Анализ рентабельности предприятия

Содержание

Введение 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ анализа РЕНТАБЕЛЬНОСТИ деятельности предприятия 5

2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» 17

3. Анализ рентабельности деятельности предприятия 30

Заключение 48

Список литературы 50

Приложения 53

Введение

В условиях рыночных отношений вопросу эффективности работы промышленных предприятий придается большое значение. Показатели рентабельности являются одними из основных оценочных показателей и выражают эффективность использования производственно-хозяйственной деятельности и рациональность использования всех ресурсов, а также являются обобщающими экономическими показателями, комплексно характеризующими конечные результаты деятельности организаций за соответствующий период.

Рентабельность обусловлена экономической самостоятельностью предприятий и отражает их возможность за счет выручки от реализации продукции возмещать издержки производства и получать часть чистого дохода в форме прибыли, используемой для расширения производства, образования фондов потребления и накопления предприятия, формирования доходов государственного бюджета.

Для оценки уровня эффективности работы предприятия получаемый результат (валовой доход, прибыль) сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Система показателей рентабельности является основой оценки финансового состояния предприятия, а так как вопрос финансовой стабильности организаций становится целью выживания, то тема является исследования является актуальной.

Объектом исследования является ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания». Предприятие расположено в северо-западной части Советского района РМЭ. Основной целью деятельности общества является извлечение прибыли. Общество осуществляет производство, закуп, переработка, хранение и реализация сельскохозяйственной продукции, в том числе продукции растениеводства.

По климатическим условиям землепользование хозяйства расположено в умеренном поясе с резко выраженным континентальным характером, характеризующейся умеренно-морозной зимой, прохладной весной, умеренно-жарким летом и дождливой осенью. Абсолютный годовой максимум осадков 450мм, средняя высота снежного покрова достигает 50-55мм. Продолжительность вегетационного периода в среднем 165 дней, из них 120 дней при температуре выше 10°С.

Вся территория, закрепленная за сельскохозяйственным предприятием, входит в его общую земельную площадь. К сельскохозяйственным угодьям относят земли, которые систематически используются для производства продукции сельского хозяйства. Они включают пашню, пастбища, сенокосы, залежи, участки под многолетними плодовыми насаждениями.

Целью работы является исследование рентабельности деятельности ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания».

В связи с поставленной целью, можно выделить следующие задачи исследования:

- изучить теоретические аспекты анализа рентабельности деятельности предприятия;

- дать общую характеристику и провести анализ основных показателей деятельности ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания»;

- провести Анализ рентабельности деятельности предприятия.

При подготовке работы использовались законы Российской Федерации, монографии российских экономистов и управленцев, касающихся стратегического и финансового планирования, статьи специализированных журналах, методические разработки в области финансового управления предприятием, а также текущие материалы и отчетность ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания».

В работе были применены такие методы исследования, как вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, анализ текущей деятельности предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ анализа РЕНТАБЕЛЬНОСТИ деятельности предприятия

Критерием оценки прибыльности предприятия выступает рентабельность предприятия. Рентабельность является одним из важнейших показателей эффективности производства, используемых для оценки деятельности организации. Рентабельность обусловлена экономической самостоятельностью предприятий и отражает их возможность за счет выручки от реализации продукции и работ возмещать издержки производства и получать часть чистого дохода в форме прибыли, используемой для расширения производства, образования фондов экономического стимулирования, формирования доходов государственного бюджета.

Предприятие работает рентабельно в том случае, если доходы, полученные ею в результате производственно-хозяйственной деятельности, превышают расходы, произведенные предприятием по выполнению производству продукции и выполнению работ. Результативность и экономическая целесообразность функционирования организации (предприятия) измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности [17].

К показателям экономического эффекта относят показатели, характеризующие результат деятельности. Это абсолютные показатели объема; их можно суммировать в пространстве и времени. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности объекта в качестве показателей эффекта используют показатели валового национального продукта, национального дохода, валовой продукции, валового дохода от реализации товаров и т.д. Основным показателем безубыточности работы организации является прибыль.

Прибыль применяется в качестве расчетно-аналитического показателя в целях углубленного анализа эффективности работы организации ее подразделений. Она составляет основу экономического развития предприятия. Получение прибыли – главная цель деятельности любого предприятия. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения растущих социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. В практике хозяйственной деятельности применяются различные показатели прибыли (балансовая, прибыль от реализации, чистая).

Экономическая эффективность характеризуется относительными показателями, соизмеряющими полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Значения этих показателей уже нельзя суммировать в пространстве и времени. Существуют два подхода к оценке экономической эффективности – ресурсный и затратный. В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:

Эф = Э / Р, (1)

где

Э – величина экономического эффекта;

Р – величина ресурсов и затрат.

Коэффициенты рентабельности (доходности) представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп [22]:

- показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие рентабельность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

По экономическим интересам участников показатели рентабельности подразделяются [20]:

- для менеджеров – эффективность использования всех производственных ресурсов; устойчивость текущих и долгосрочных доходов предприятия от основной деятельности;

- для акционеров и учредителей – рентабельность паевых и учредительных взносов в составе общих инвестиций;

- для кредиторов и заемщиков – рентабельность имущества и активов (реальная возможность получения процентов по обязательствам, снижение риска невозврата заемных средств, поддержание на достаточном уровне остаточной стоимости производственных активов, как гаранта платежеспособности предприятия).

Проявляют большой интерес к отдельным показателям рентабельности налоговые службы, фондовые биржи и другие организации. Существует также другая система показателей рентабельности, характеризующих эффективность разных сторон деятельности предприятия [27]:

1. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И). Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

2. Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР).

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

3. Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (ΣК) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д. Характеризует рентабельность инвестиционной деятельности.

За каждым относительным показателем рентабельности четко прослеживается интерес к фактически достигнутому уровню последней, что существенно влияет на хозяйственную деятельность предприятия.

Традиционный подход к определению прибыли не позволяет объективно сравнивать между собой прибыльность различных объектов. Поэтому рассмотренный подход в наибольшей степени отражает объективные экономические процессы, происходящие в реальных условиях он призван точно определить меру прибыли по отношению к собственному и заемному капиталу организации, а также к привлеченному акционерному капиталу с учетом времени оборота.

На уровне предприятия обобщающим результатом при определении рентабельности является прибыль, а на уровне народного хозяйства и его отраслей – чистый доход общества.

В зависимости от показателя рентабельности в качестве затрат используется [2]:

• себестоимость;
• себестоимость за вычетом материальных затрат;
• заработная плата;
• стоимость основных производственных фондов и величина оборотных средств;
• объем капитальных вложений и др.

При анализе качественной структуры доходов предприятия важное значение имеет оценка характера взаимосвязей прибыли с показателями рентабельности. Такое сравнение прибыли со специальной подобранной базой делает весьма удобным этот прием для непосредственного выражения связи прибыли с доходообразующими факторами и базами ее формирования.

Рентабельность продукции определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции, работ, услуг.

Rп = Прибыль от реализации / Выручка от реализации (2)

Рост этого показателя означает эффективное ведение хозяйства. Вместе с тем он может быть и ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции. Так, снижение рентабельности реализованной продукции может означать падение спроса на работы, услуги предприятия.

Различают два основных показателя рентабельности продукции: [10]

1. Показатель, рассчитанный по валовой прибыли от реализации.

Этот показатель отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т.д.

Динамика коэффициентов может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывают применяемые методы учета материально-производственных запасов.

2. Показатель, рассчитанный по чистой прибыли.

Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализованной продукции. Существует несколько вариантов расчета данного показателя в зависимости от анализируемой базы:

а) для характеристики эффективности текущих затрат живого и прошлого труда рентабельность реализованной продукции определяют как отношение прибыли от реализации продукции к издержкам производства (полной себестоимости реализованной продукции):

R = Прибыль / Издержки производства х 100% (3)

б) для определения размера прибыли на рубль реализации рентабельность реализованной продукции определяют как отношение чистой прибыли к выручке от реализации:

R = Чистая прибыль / Стоимость реализованной продукции х 100% (4)

в) рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации:

R = Прибыль от реализации / Выручка от реализации х 100% (5)

3. Важным показателем, характеризующим норму прибыли на вложенный в фирму собственный капитал, является показатель рентабельности акционерного капитала:

R = Чистая прибыль / Акционерный капитал х 100% (6)

Рентабельность акционерного капитала оказывает влияние на величину дивидендов, выплачиваемых по акциям.

4. Показатели рентабельности капитала (совокупных активов) и текущих активов предприятия:

R = Чистая прибыль / Средняя величина активов х 100% (7)

Уровень общей рентабельности – это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Он определяется как отношение суммы балансовой прибыли к средней за период стоимости капитала производственного назначения (основных производственных фондов и оборотных средств). Но если требуется точнее определить развитие предприятия исходя из уровня общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

Рентабельность оборота = Прибыль до начисления процентов /

Валовая выручка (оборот) х 100% (8)

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по следующей формуле:

Число оборотов капитала = Валовая выручка (оборот) /

Активы х 100% (9)

Чем выше валовая выручка предприятия, тем больше число оборотов его капитала. В итоге следует отметить следующую зависимость:

Уровень рентабельности = Рентабельность оборота х

Оборачиваемость (10)

Эта формула показывает, что прибыльность средств (капитала) обусловлена как политикой ценообразования на предприятии и уровнем затрат на производство реализованной продукции, так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств (капитала) [11].

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в анализе финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности. Они подразделяются на три группы [12]:

1. Показатели оборачиваемости средств (отношение выручки от реализации к средней за период величине средств и их групп).

2. Рентабельность средств (отношение прибыли к средней за период величине средств и их групп).

3. Рентабельность продаж.

Рассмотрим интересующие нас показатели рентабельности.

Расчет показателей рентабельности сведем в табл. 1.

Таблица 1

Оценка показателей рентабельности

Под резервом роста производства понимаются неиспользованные и постоянно возникающие возможности роста и совершенствования производства, улучшения его конечных результатов. Резервы производства характеризуются разрывом между достигнутым состоянием использования ресурсов производства и возможно более полным их использованием за счет ликвидации потерь и нерациональных затрат, внедрения достижения науки и техники. Существует классификация резервов по отношению к процессу производства [22].

В соответствии с ней различают внешние (вне предприятия) и внутренние резервы. Такое деление помогает лучше организовать поиск резервов. По величине производимых затрат все резервы можно подразделить на затратные и беззатратные [22].

Важную роль в выявлении резервов играет их классификация по стадиям жизненного цикла продукции: исследование – проектирование – изготовление – эксплуатация готовой продукции.

Значительные резервы производства связаны с экономическими факторами – порядком ценообразования, системой нормативов, т.к. финансовое состояние предприятия зависит от обоснованности нормативов отчислений от прибыли и предельного уровня запасов.

По своему характеру резервы подразделяются на связанные с совершенствованием производства и связанные с ликвидацией непроизводительных расходов и потерь.

К непроизводительным расходам относятся прежде всего штрафы, пени, неустойки, которые наносят вред предприятию, резко снижают долю прибыли, остающуюся в распоряжении предприятия. Кроме того, предприятие нередко терпит убытки не по своей вине из-за плохого качества поставляемых сырья и материалов.

По срокам использования резервы подразделяются на текущие и перспективные. Для реализации текущих резервов не требуется определенных условий, а перспективные предусмотрены в будущем, для их мобилизации необходимы мероприятия, которые могут быть осуществлены в определенной перспективе (например, реконструкция предприятия, организация новых производств.)

Полное представление о резервах производства дает анализ всех форм производственно-хозяйственной деятельности, который опирается на принципы поиска резервов производства.

Таким образом, классификация резервов позволяет более глубоко понять сущность и организовать их поиск комплексно и целенаправленно.

Резервы промышленного производства классифицируют также по направлениям воздействия на различные стороны хозяйственной деятельности. Одним из важнейших резервов организации является рост рентабельности предприятия.

При анализе стоимости произведенной продукции в текущем году учитываются изменения объема прироста произведенной и реализованной продукции и изменение цен на нее и ассортимента продукции.

В затратах учитываются изменение объемов производства, цен на ресурсы, изменение норм расходования ресурсов на производство и изменение ассортимента продукции.

В процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи.

Первичные факторы производства, т.е. средства труда, предметы труда и живой труд, воздействуют на прибыль через систему обобщающих факторных показателей более высокого порядка, являясь основными первичными факторами увеличения объема продукции, и в то же время выполняют роль первичных факторов, определяющих издержки производства и в зависимости от них определяющие величину прибыли [28].

Элементы процесса производства одновременно и в полном объеме участвуют в создании продукта, но по-разному в образовании его стоимости. Средства труда переносят свою стоимость на готовый продукт постепенно, по мере износа, а предметы труда и живой труд – единовременно.

При углублении анализа по каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов и способствуют этому.

К экстенсивным относятся следующие факторы:

- отражающие объем производственных ресурсов (например, изменение численности работников, стоимости основных фондов, величины запасов товарно-материальных ценностей);

- их использование по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности работы оборудования и т.п.);

- а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов и т.п.).

На конечный результат деятельности предприятия влияют внутренние организационно-экономические факторы и внешние, или рыночные условия.

Первая составляющая включает в себя изменение производительности труда, технической характеристики производства, способа его организации, т.е. то, чем можно управлять внутри предприятия.

Вторая составляющая включает изменения, не зависящие, либо мало зависящие от действий руководства предприятия, главным образом это изменения цен. С одной стороны, это цены на ресурсы (рабочую силу, сырье, материалы, топливо, энергию и т.п.), которые предприятие использует для производства продукта, а с другой стороны – цены на изготовляемый продукт, которые могут изменяться от соотношения спроса и предложения на рынке.

Внутренние факторы подразделяются на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы являются первичными и основными факторами. Однако не все составляющие издержек производства под влиянием одних и тех же факторов изменяются в одинаковой степени. Некоторые из них, такие как амортизация, материальные издержки и зарплата или виды авансированных средств (стоимость основных, оборотных средств, трудовые ресурсы) влияют на прибыльность и рентабельность зачастую в противоположном направлении.

Средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы являются не только факторами формирования прибыли, но одновременно служат основой для определения поиска резервов ее повышения, их рациональное и эффективное использование способствует увеличению выпуска продукции в натуральном выражении, повышению качества изделий и работ. В результате уменьшается объем применяемых и расходуемых средств на производство единицы продукции, что находит отражение в снижении материалоемкости, фондоемкости, трудоемкости, себестоимости конкретной продукции.

Можно более детально подойти к анализу элементов процесса производства. При анализе эффективности использования основных фондов изучается влияние на фондоотдачу изменения их состава, структуры, технического состояния, воздействие ценовых факторов, искажающих динамику фондоотдачи из-за несоответствия изменения стоимости оборудования и его производительности.

Среди факторов, влияющих на оборачиваемость оборотных средств изучаются: изменение их поэлементной структуры, длительность производственного цикла, удельный расход материалов и т.д. При анализе эффективности использования трудовых ресурсов рассматриваются: состав, структура классификация работающих, использование рабочего времени, снижение трудоемкости производства и т.п.

Перечисленные группы факторов находятся во взаимосвязи друг с другом и другими факторами, не приведенными в укрупненной классификации. На прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия кроме факторов, под влиянием которых она формируется, влияют и те факторы, действие которых обусловлено порядком их распределения. Распределение прибыли должно способствовать развитию инициативы трудовых коллективов и повышению их заинтересованности в выполнении напряженных производственных программ и изыскании резервов повышения эффективности строительства.

2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания»

ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» создано в июле 2010 г. Предприятие расположено в северо-западной части Советского района Республики Марий Эл. Организационная структура управления ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» – линейная (рис. 1).

Начальник отдела кадров

Начальник отдела сбыта и снабжения

Зам директор

по производству

Начальник службы охраны

Главный бухгалтер

Главный экономист

Главный агроном

Главный инженер

Зав. складом запчастей

Зав. мастерской

Зав. автопарка

Зав. АЗС

Директор

Рис. 1. Организационная структура управления предприятием

Единоличным исполнительным органом Общества является Директор Общества. Директором может быть избран участник (представитель участника – юридического лица) Общества, либо любое другое лицо, обладающее, по мнению большинства участников Общества, необходимыми знаниями и опытом.

Планирование посевных площадей осуществляется директором предприятия совместно с главным агрономом, экономистом, начальником отдела кадров и другими руководителями отделов, исходя из сведений о предполагаемом спросе на производимую продукцию, а также учитывая особенности выращивания сельскохозяйственных культур и наличие трудовых и материальных ресурсов. Плановые показатели состава и структуры посевных площадей приведены в таблице 2.

Таблица 2

Состав и структура посевных площадей, га

В 2011 году результате морозов погибли полностью рапс - 60 га, пшеница озимая - 251 га. В результате засухи погибли пшеница яровая – 1376 га, ячмень яровой – 141 га. В итоге общая площадь уборки с/х культур за 2011 год составляет 4145 га. В 2012 году предполагается значительно увеличить посевные площади.

Общие финансово-экономические показатели деятельности предприятия представлены в табл. 3.

Таблица 3

Общие финансово-экономические показатели деятельности предприятия

Таким образом, можно отметить, что выручка от реализации продукции в отчетном периоде выросла в 88,45 раза. При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг продукции выросла в 8 раз. Прибыль от продаж выросла в 29,47 раз.

Рентабельность продаж показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Рентабельность продаж в отчетном периоде снизилась со 100% до 33,32%, то есть доля прибыли в каждом заработанном рубле соответственно снизилась на 66,68%.

Рентабельность производства показывает, сколько рублей прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рентабельность производства в отчетном периоде снизилась на 45,12.

Среднегодовая стоимость основных средств в отчетном периоде выросла в 4,61 раз. Анализируя эффективность использования основных фондов, мы выявили, что фондоотдача в 2011 г. резко выросла при росте объема реализации и росте стоимости основных средств. Такой рост фондоотдачи обусловлен, прежде всего, превышением темпов роста выручки от реализации по сравнению с темпами роста ОПФ.

Среднегодовая численность персонала в отчетном периоде выросла в 22,33 раз.

Среднегодовая выработка на 1 работника в отчетном периоде выросла в 3,96 раз.

Фонд заработной платы работников в отчетном периоде вырос в 14,48 раз.

Среднегодовая зарплата на 1 работника в отчетном периоде снизилась на 35,16%.

Среднегодовые остатки оборотных средств в отчетном периоде выросли в 8,64 раз.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств вырос в 10,23 раз. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз обернулся средний остаток оборотного капитала за рассматриваемый период. По экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоотдачи.

Средняя продолжительность одного оборота = Продолжительность периода измерения, за который определяется показатель / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Продолжительность 1 оборота снизилась на 90,23%.

Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Этот показатель, обратный показателю материалоемкости, и характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов. Материалоотдача в отчетном периоде выросла в 42,9 раз, что характеризуется положительно, так как каждый рубль затрат стал давать больше готовой продукции.

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции является обеспеченность предприятия основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование. Оценка движения и технического состояния основных средств предприятия за 2009-2011 гг. представлена в табл. 4.

Таблица 4

Оценка движения и тех. состояния основных средств за 2009-2011 гг.

Из табл. 4 видно, что коэффициент обновления основных средств предприятия сократился в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 0,53, в то же время вырос по сравнению с 2010 годом на 0,01. При этом вырос срок обновления и коэффициент годности. Следует отметить, что коэффициент выбытия и износа основных средств падают, что говорит об улучшении технического состояния основных средств предприятия.

Анализ эффективности использования основных фондов ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» за 2009-2011 гг. представлен в табл. 5.

Таблица 5

Анализ эффективности использования основных фондов за 2009-2011 гг.

Анализируя эффективность использования основных фондов, мы выявили, что фондоотдача в 2011 г. резко выросла при росте объема реализации и росте стоимости основных средств.

Такой рост фондоотдачи обусловлен, прежде всего, превышением темпов роста выручки от реализации по сравнению с темпами роста ОПФ. При этом фондовооруженность труда и фондоемкость основных средств на протяжении 2009-2011 гг. снижается, что обусловлено значительным ростом численности работников и выручки от реализации продукции.

Материально-техническая база ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» – это совокупность вещественных элементов производительных сил, с помощью которых осуществляется производство необходимых сельскохозяйственных продуктов.

Наряду с земельными и водными ресурсами в состав материально-технической базы входят трактора, автомобили, электрооборудование, ГСМ, топливо, ремонтная техника, производственные постройки, средства связи, семена, удобрения.

К средствам труда относится все то, чем человек воздействует на предмет труда, создавая новую потребительную стоимость. Это основные средства, к которым относятся здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, продуктивный и рабочий скот и пр.

Они сохраняют свою вещественную форму в течение множества производственных циклов, переносят свою стоимость на готовую продукцию постепенно, по частям, по мере изнашивания в виде амортизационных отчислений. Одни средства труда с течением времени выбывают из производства, другими оно пополняется, т.е. происходит их полное восстановление.

Трудовые ресурсы являются главной составляющей любого производственного процесса. Качество и эффективность их использования во многом определяют результаты деятельности сельскохозяйственного предприятия. В настоящее время аграрный сектор испытывает большие трудности не только с обеспечением рабочей силой, но и с ее качеством. В связи с этими обстоятельствами, а также с учетом того, что труд в хозяйстве носит ярко выраженный специфический характер, существует острая необходимость поиска путей для улучшения использования трудовых ресурсов. Среднесписочная численность персонала в 2011 г. составляет 67 человек, в том числе 56 человек, занятые непосредственно на производстве продукции и 11 человек – служащие, ИТР, не занятые непосредственно на производстве продукции (табл. 6).

Таблица 6

Анализ состава трудовых ресурсов

Показатели использования трудовых ресурсов и производительность труда на предприятии представлены в табл. 7.

Таблица 7

Использование трудовых ресурсов и производительность труда

Таким образом, в 2009-2010 гг. соотношение уровня оплаты труда и выработки 1 работника негативное, свидетельствующее о превышении среднегодовой заработной платы 1 работника над среднегодовой выработкой. В 2011 году это соотношение изменилось, что свидетельствует о том, что среднегодовая выработка превысила среднегодовую заработную плату 1 работника.

Таким образом, темпы роста среднегодовой выработки в 2010 году значительно отстают от темпов роста среднегодовой заработной платы 1 работника, что характеризуется негативно. Однако в 2011 году темпы роста среднегодовой выработки значительно опережают темпы роста среднегодовой заработной платы 1 работника, что характеризуется позитивно.

Одной из причин недостаточно полного и неэффективного использования рабочей силы на предприятии является сезонность производства. Снижение сезонности в растениеводстве можно обеспечить путем подбора культур и сортов с разными сроками сева, ухода, созревания и уборки, изменения сроков выполнения работ, применения передовых приемов и методов выполнения рабочих процессов.

Эффективному использованию рабочей силы на данном предприятии будет способствовать обоснование и поддержание оптимальных пропорций между имеющимися средствами труда и наличными кадрами, внедрение прогрессивных форм организации труда, рациональных режимов труда и отдыха, повышение безопасности и привлекательности с/х труда, совершенствование методов материального стимулирования и другие организационные мероприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность (Дт), платежи по которой ожидаются в течение года после отчетной даты);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, прочие, расчеты по дивидендам);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей);

П4 – постоянные активы или устойчивые.

Величина баланса в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 161 486 тыс. руб., а по сравнению с 2010 годом на 101 013 тыс.р.

Анализ ликвидности баланса осуществляется с целью оценки платежеспособности организации.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4 (таблица 8).

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

Баланс ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» нельзя считать абсолютно ликвидным, так как ежегодно не соблюдаются два-три условия.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности предприятия, то есть способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания. Однако, следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса представляется не полным, более детальным является анализ платежеспособности предприятия при помощи финансовых коэффициентов (табл. 9).

Считается, что в рыночной экономике необходимо поддерживать следующие соотношения:

1) Коэффициенты текущей ликвидности (L4), обеспеченности собственными средствами (L7) должны быть оптимальными;

2) Кредиты и займы должны составлять не более 80 % общего объема оборотных активов.

Такие соотношения в балансе предприятия практически не встречаются, поэтому из опыта хозяйственной деятельности производственного предприятия, желательно поддерживать следующую структуру активов баланса, чтобы быть платежеспособным предприятием:

- запасы (66,7 %);

- дебиторская задолженность (26,7 %);

- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (6,6 %).

Требуется провести сравнение фактической структуры активов анализируемого предприятия с оптимальной.

Таблица 9

Показатели платежеспособности предприятия

Таким образом, в отчетном периоде ни одни показатель платежеспособности ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» не был оптимальным на протяжении всего периода.

Коэффициент абсолютной ликвидности имел допустимое значение за только на конец 2009 года.

Общий показатель ликвидности был ниже нормативного значения на протяжении всего отчетного периода.

Коэффициент «критической» оценки в 2009 и 2011 имел допустимое, но не оптимальное значение.

Коэффициент текущей ликвидности имел допустимое, но не оптимальное значение только в 2009 году.

Динамика коэффициента маневренности функционирующего капитала была неоднозначной, но в целом характеризуется положительно для предприятия за исключением 2010 года.

Доля оборотных средств в активах соответствовала нормативному значению только в 2010 году.

Коэффициент обеспеченности основными средствами в отчетном периоде не соответствует нормативному значению на протяжении всего отчетного периода.

Таким образом, можно сделать вывод, что в указанном периоде организация финансово неустойчива.

3. Анализ рентабельности деятельности предприятия

К показателям экономической эффективности следует относить показатели рентабельности (табл. 10). Рентабельность активов — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль. Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.

Таблица 10

Показатели экономической эффективности

Несмотря на рост в 2010 году, рентабельность активов ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» в отчетном периоде снизилась, что является отрицательным моментом, так как прибыль на каждый рубль, вложенный в имущество организации, уменьшается.

Рентабельность продаж показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.

Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Несмотря на рост в 2010 году, рентабельность продаж ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» в отчетном периоде снижается, что является негативным моментом в деятельности предприятия и свидетельствует о недостаточной эффективности сбытовой политики.

Рентабельность производства показывает, сколько рублей прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

В отчетном периоде рентабельность производства ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» растет, что является положительным моментом в деятельности предприятия. Однако необходимо отметить резкое снижение показателя в 2011 году по сравнению с 2010 год, что характеризует отрицательную динамику эффективности производственной деятельности предприятия.

Рассмотрим другие показатели рентабельности деятельности предприятия. Горизонтальный анализ показателей рентабельности активов, основных средств, собственного и постоянного капитала предприятия представлен в табл. 11.

Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль активов.

Коэффициент рентабельности оборотных активов показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль оборотных активов.

Таблица 11

Горизонтальный анализ показателей рентабельности активов, основных средств, собственного и постоянного капитала предприятия

Коэффициент рентабельности основных средств показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль основных средств. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала.

Коэффициент рентабельности постоянного капитала показывает сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль постоянного капитала (собственный + долгосрочные обязательства).

Таким образом, рентабельность активов, основных средств, собственного и постоянного капитала предприятия в отчетном периоде снижается.

Горизонтальный анализ рентабельности продаж, деятельности, чистой и валовой рентабельности, а также рентабельности затрат представлен в табл. 12.

Таблица 12

Горизонтальный анализ рентабельности продаж, деятельности, чистой, валовой рентабельности, рентабельности затрат

Динамика рентабельности продаж, деятельности, чистой, валовой рентабельности, рентабельности затрат представлена на рис. 2.

Рис. 2. Динамика коэффициентов рентабельности продаж, бухгалтерской, чистой, валовой рентабельности и рентабельности затрат

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько рублей прибыли от продаж приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Коэффициент бухгалтерской рентабельности от обычной деятельности показывает, сколько рублей прибыли до налогов приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Коэффициент чистой рентабельности показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Коэффициент валовой рентабельности показывает, сколько рублей валовой прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Коэффициент рентабельности затрат показывает, сколько рублей прибыли от продаж приходится на 1 рубль затрат.

Таким образом, в отчетном периоде рентабельность продаж, бухгалтерская, чистая и валовая рентабельность, а также рентабельность затрат, несмотря на рост в 2009 году, характеризуются по итогам 2010 года отрицательными или нулевыми значениями, что свидетельствует об ухудшении положения предприятия.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что перед предприятием ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» стоит проблема улучшения своей производственной и коммерческой деятельности. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.

В условиях рыночных отношений, самостоятельности, ответственности предприятий за результаты своей деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах, оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов.

Прежде чем сформировать финансовую стратегию ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания», необходимо рассчитать следующие базовые показатели:

- добавленная стоимость (ДС), или стоимость, добавленная обработкой;

- брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ);

- нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ);

- экономическая рентабельность активов (ЭР).

Они заимствованы из практики западных фирм, но вполне могут вписаться в современную жизнь трансформирующейся российской экономики на уровне предприятия.

Рассчитаем добавленную стоимость для ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания».

С экономической точки зрения добавленная стоимость – это стоимость, созданная на предприятии за определенный период времени. С бухгалтерской точки зрения это разница между произведенной (реализованной) продукцией и затратами (внешними издержками), которые несет предприятие при создании продукции.

ДС = ПП – МЗ, (11)

где

ДС - добавленная стоимость предприятия,

ПП - стоимость произведенной продукции,

МЗ - стоимость материалов, сырья, услуг сторонних организаций

Добавленная стоимость предприятия (ДС) = Стоимость произведенной продукции (СПП) – Стоимость материалов, энергии, сырья, услуг сторонних организаций (МЗ);

Стоимость произведенной продукции (СПП) = Выручка от реализации продукции + (-) Изменение остатков готовой продукции на складе и незавершенного производства на конец и начало отчетного периода.

Результаты вычислений в динамике за три года представлены в таблице 13.

Таблица 13

Расчет добавленной стоимости предприятия, тыс. руб.

Таким образом, динамика добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия.

По данному пункту можно сделать вывод, что ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» снизило масштабы своей деятельности в 2011 году.

В 2010 году сумма добавленной стоимости составила 14703 тыс. руб., что на 11763 тыс. руб. больше уровня 2009 года. В 2011 году сумма добавленной стоимости составила -8091 тыс. руб., что на 22794 тыс. руб. меньше уровня 2010 года.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) – это часть добавленной стоимости, которую можно назвать общей (валовой) прибылью предприятия. БРЭИ образуется вычитанием из ДС затрат на оплату труда персонала:

БРЭИ = ДС – ЗОТ – Осоц. (12)

Расчет брутто-результата эксплуатации инвестиций представлен в таблице 14.

Таблица 14

Расчет брутто-результата эксплуатации инвестиций

Динамика добавленной стоимости изменялась в сторону увеличения, поэтому изменение БРЭИ происходит в той же тенденции. БРЭИ на протяжении исследуемого периода уменьшился с 2387 тыс. руб. в 2009 году до -16033 тыс. руб. по итогам 2011 года, что расценивается отрицательно в работе ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания».

С бухгалтерской точки зрения НРЭИ – это добавленная стоимость за минусом расхода на заработную плату, отчислений на социальные нужды и амортизацию или чистая прибыль предприятия, получаемая в результате хозяйственной деятельности.

Нетто-результат эксплуатации инвестиций:

(НРЭИ) = БРЭИ - Амортизационные отчисления (13)

Расчет нетто-результата эксплуатации инвестиций представлен в таблице 15.

Таблица 15

Расчет нетто-результата эксплуатации инвестиций

Динамика БРЭИ изменялась в сторону уменьшения, поэтому изменение НРЭИ происходит в той же тенденции.

НРЭИ на протяжении исследуемого периода уменьшилось с 1807 тыс. руб. в 2009 году до -20170 тыс. руб. по итогам 2011 года, что расценивается отрицательно в работе ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания».

Экономическую рентабельность активов рассчитаем по следующей формуле:

(ЭРа) = НРЭИ*100% / (Активы – Кредиторская задолженность)ср. (14)

Расчет экономической рентабельности активов представлен в таблице 16.

Таблица 16

Расчет экономической рентабельности активов

Экономическая рентабельность активов уменьшилась с 4,97% в 2009 году до -18,21% по итогам 2011 года, что объясняется значительным уменьшением суммы нетто-результата эксплуатации инвестиций.

Формулу экономической рентабельности активов можно преобразовать через формулу Дюпона в следующий вид:

Эра = (НРЭИ*100% / Выручка)*(Выручка / (Активы – Кредиторская задолженность)) = Км*Кт (15)

где

Км – коммерческая маржа;

Кт – коэффициент трансформации.

Расчет показателей коммерческой маржи и коэффициента трансформации предприятия представлен в таблице 17.

Таблица 17

Показатели оборота, коммерческой маржи и коэффициента трансформации

Коммерческая маржа на протяжении исследуемого периода уменьшилась с 7% в 2009 году до -0,88% по итогам 2011 года, что расценивается отрицательно в деятельности ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания».

Коэффициент трансформации на протяжении всего периода исследования увеличился с 0,71 раз в 2009 году до 20,61 раз по итогам 2011 года. Изобразим формулу Дюпона в виде графика (рис. 3).

Таким образом, в отчетном периоде предприятия находится в критической зоне хозяйствования, что расценивается негативно в работе ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания».

Из графика можно сделать вывод, что наиболее эффективным и результативным для предприятия был 2009 год. В этом году организация находилась наиболее близко к допустимой зоне хозяйствования.

Критическая зона хозяйствования

Допустимая зона хозяйствования

Допустимая зона хозяйствования

Идеальная зона хозяйствования

0

10

3

5

Кт, раз

Км, %

2009

2010

2011

20

Рис. 3. Графическое изображение формулы Дюпона

Для повышения эффективности своей финансовой деятельности и попадания в идеальную зону хозяйствования предприятию необходимо значительно повысить как коммерческую маржу, так и коэффициент трансформации, которые в настоящий момент находятся на очень низком уровне.

Рост имущества предприятия в отчетном периоде является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимают внеоборотные активы. Отставание темпов роста оборотных активов от внеоборотных активов может свидетельствовать о сокращении основной деятельности по оказанию услуг предприятия.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 53,05%. Таким образом, предприятие имеет «тяжелую» структуру имущества, что отражает недостаточную мобильность его активов. Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты.

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется высокой долей внеоборотных активов, которая составила 53,61% на начало и 53,05% на конец анализируемого периода. Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 21 173 до 106 974 тыс. руб.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (≈100 %). В анализируемом периоде предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая практически не менялась в анализируемом периоде, составив 46,39% на начало и 46,77% на конец периода.

Оборотные активы предприятия в анализируемом периоде практически не изменились, составив на конец периода 94 003 руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.

Рост оборотных средств и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. Если в начале отчетного периода более половины оборотных активов составляли запасы, то в конце анализируемого периода основная часть оборотных активов приходилась на дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения.

Такая структура может свидетельствовать о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой предприятие фактически кредитует потребителей своей продукции за счет роста дебиторской задолженности. Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах вырос с 1,2% до 10,81%.

Стоимость запасов за анализируемый период снизилась с 10 930 до 16 862 тыс. руб.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 21 248 тыс. руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой услуг предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита клиентам, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Выручка от реализации услуг при этом значительно увеличилась.

Значительное увеличение дебиторской задолженности делает необходимым дальнейший углубленный анализ ее состава и структуры по данным аналитического учета. В течение анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только задолженность краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов.

Снижение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности в отчетном периоде с 329,30 до 216,08 дн. Является положительным моментом в деятельности предприятия.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на начало анализируемого периода имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 9484 тыс. руб.

Таким образом, предприятие стало предоставлять своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам. С другой стороны, предприятие имеет дополнительный источник финансирования кредиторской задолженности за счет ускорения оборота дебиторской.

Величина чистого оборотного капитала, то есть разница между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью), показывает, что на протяжении анализируемого периода у предприятия отсутствовали собственные оборотные средства.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к снижению с 906 тыс. руб. до 601 тыс. руб.

В анализируемом периоде предприятие использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности также краткосрочные финансовые вложения и не использовало прочие оборотные активы.

Основным источником формирования имущества предприятия в анализируемом периоде являются заемные средства, доля которых в балансе практически не изменилась - с 98,69% в 2009 году до 98,66% в 2010 году.

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 510 тыс. руб., а на конец периода был также равен 510 тыс. руб.

Следует отметить, что снижение перманентных источников финансирования в отчетном периоде - собственного капитала (0%) и долгосрочных заемных средств (-37,05%), - ниже снижения внеоборотных активов предприятия (-0,38%).

Собственный капитал предприятия за анализируемый период вырос с 518 до 2700 тыс. руб. за счет роста нераспределенной прибыли. За анализируемый период в структуре собственного капитала доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 0% до 81%).

Уставный капитал предприятия за анализируемый период не изменился, составив 510 тыс. руб.

Предприятие на протяжении анализируемого периода получило убытки по балансу в 2011 году.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства на начало периода составляли 35 861 тыс. руб. (доля находилась на уровне 90,81%), а на конец периода составляли 108 051 тыс. руб. (53,76%).

Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 87 114 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала увеличилась с 7,88% до 44,89%.

К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены на 38,81% финансовыми и на 6,09% коммерческими обязательствами.

Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период выросли с 0 до 77 990 тыс. руб., что свидетельствует о значительном росте данного вида задолженности.

Кредиторская задолженность за анализируемый период возросла на 9124 тыс. руб. (с 3112 до 12 236 тыс. руб.). В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед прочими кредиторами (9235 тыс. руб.), составляющие 4,6% в пассиве баланса. Вторыми по величине являются обязательства перед поставщиками и подрядчиками (1682 тыс. руб.), составляющие 0,84% в пассиве баланса.

В анализируемом периоде у предприятия отсутствовала задолженность по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по полученным авансам. В анализируемом периоде у предприятия возникла задолженность перед госвнебюджетными фондами.

За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом:

- перед бюджетом возросли на 461 тыс. руб. (с 91 до 552 тыс. руб.);

- перед поставщиками и подрядчиками возросли на 420 тыс. руб. (с 1262 до 1682 тыс. руб.);

- перед персоналом организации снизились на 54 тыс. руб. (с 54 до 0 тыс. руб.);

- перед госвнебюджетными фондами возросли на 644 тыс. руб. (с 123 до 767 тыс. руб.);

- перед прочими кредиторами возросли на 7653 тыс. руб. (с 1585 до 9235 тыс. руб.).

В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность перед прочими кредиторами, перед поставщиками и подрядчиками.

Для успешного предприятия считается целесообразным при наличии собственного капитала проводить рациональную политику заимствования. Рациональной признается та политика, которая обеспечит предприятию дополнительную рентабельность собственного капитала предприятия. Для оценки степени рациональности политики заимствования рассчитаем показатель «эффект финансового рычага» (ЭФР).

Эффект финансового рычага (ЭФР) - это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту. Необходимо отметить, что при расчете ЭР и РСС обязательно учитываются выплаты налога на прибыль. При этом значения ЭР и РСС уменьшатся, а ЭФР корректируется на величину налога на прибыль.

РСС = (1 – ставка налогообложения)*Эра + (-) ЭФР, (16)

где

ЭФР = (1 – ставка налогообложения) * Дифференциал(Д) * Плечо

рычага (ПР), (17)

где

Д = Эра - Средняя расчетная ставка процента (СРСП), (18)

СРСП = Финансовые издержки (ФИ) / ЗС*100% (19)

где ЗС – заемные средства, привлекаемые у других организаций, стр. 360 ф. №4.

ПР = Средние заемные средства (ЗСср) / Средние собственные

средства (ССср) (20)

Ставка налогообложения = 20%.

Оценка привлечения заемных средств представлена в табл. 18.

Таблица 18

Оценка привлечения заемных средств

Чем выше уровень ССср и ниже ЗСср и ПР, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Из таблицы видно, что размер собственных средств с 2009 по 2011 годы увеличился с 259 тыс. р. до 2697 тыс. руб., плечо финансового рычага изменяло свою динамику на протяжении трех лет в сторону уменьшения.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Для потенциального покупателя ценных бумаг предприятия финансовый риск связан с неполучением дивидендов по этим бумагам. Финансовый леверидж (риск) определяется по формуле:

ЭФР2 = НРЭИ/БП (21)

где БП – балансовая прибыль (стр. 140 ф. №2).

Расчет финансового левериджа для исследуемого предприятия представлен в табл. 19.

Таблица 19

Определение размера финансового риска

Чем ближе рассчитанное значение ЭФР2 к единице, тем меньше финансовый риск с заемщиком.

Как видно из расчетов, значение показателя ЭФР2 на протяжении рассматриваемого периода очень далеко от единицы, только в 2010 году значение показателя было ближе к единице, чем в 2009 и 2011 гг.

Следовательно, риск невыполнения обязательств перед кредиторами очень велик и предприятию необходимо отказаться на время от дальнейшего привлечения заемных средств.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что перед ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» стоит проблема улучшения своей деятельности. Финансовая политика предприятия решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.

В связи с этим в качестве основного направления повышения финансовой устойчивости предприятия предлагается повышение рентабельности деятельности ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания».

Заключение

В отчетном периоде валюта баланса ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» выросла в 5 раз, выручка выросла в 88,45 раз, прибыль от продаж снизилась в 29,47 раз, прибыль до налогообложения снизилась на 20,00%, а чистая прибыль снизилась на 25,00%. Баланс предприятия нельзя считать ликвидным, так как ежегодно не соблюдается большинство условий.

Наибольший удельный вес в структуре основных средств имеют машины и оборудования – 63,1%. За 2011 год количество тракторов составляет 6 шт., грузовых автомобилей – 8 шт., комбайнов – 5 шт.

Одной из причин недостаточно полного и неэффективного использования рабочей силы на предприятии является сезонность производства.

Снижение сезонности в растениеводстве можно обеспечить путем подбора культур и сортов с разными сроками сева, ухода, созревания и уборки, изменения сроков выполнения работ, применения передовых приемов и методов выполнения рабочих процессов.

Рентабельность активов, основных средств, собственного и постоянного капитала ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» в отчетном периоде снижается, что свидетельствует об ухудшении положения предприятия.

Предприятие имело плохую ликвидность в исследуемом периоде, причем коэффициенты ликвидности, деловой устойчивости, платежеспособности и финансовой устойчивости имеют тенденцию к ежегодному снижению.

ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания» испытывает значительный дефицит собственных оборотных средств, нормативное значении коэффициента обеспеченности собственными средствами не выполняется на протяжении всего отчетного периода.

Таким образом, в отчетном периоде предприятие недостаточно финансово неустойчиво и зависимо от кредиторов, испытывает дефицит собственных оборотных средств. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо разработать программу повышения эффективности использования производственного потенциала предприятия, содержащую следующие направления:

1. Эффективное использование помещения для ремонта сельскохозяйственной техники и оборудования находящегося в нем, так же сдавать пустующие площади в аренду.

2. Использование на полную мощность машин и оборудования предприятия – сокращение простоев оборудования, своевременное обеспечение основного производства сырьем, материалами, обеспечения производства рабочей силой.

3. Повышение качества производимой продукции.

В связи с этим в качестве основного направления повышения финансовой устойчивости предприятия предлагается повышение эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «Марийская Аграрная Региональная Компания».

Основные пути совершенствования управления оборотными средствами предприятия должны сводиться к следующему: к их рациональному использованию, ускорению их оборачиваемости, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, улучшению организации снабжения, в том числе, путем установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимальному выбору поставщиков.

Одним из важнейших направлений выхода предприятия из кризиса является оптимизация работы с кредиторами. Грамотное управление кредиторской задолженностью перед сотрудниками, бюджетом, государственными внебюджетными фондами также позволяет бизнесу сформировать определенный объем источников финансирования. Однако манипуляции с данными кредиторами не должны выходить за рамки закона.

Список литературы

1. Бабич Т.Н., Кузьбожев Э.Н. Планирование на предприятии: учебное пособие.- М.: КНОРУС, 2005.- 336 с.
2. Бажилин А.Э., Куликов Н.И. сущность и структура производственного потенциала // Финансы и кредит.- 2010.- №7.
3. Безруких П.С. Учет и калькулирование себестоимости продукции.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 457 с.
4. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 392 с.
5. Волков О.И. Экономика предприятий (фирмы): Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 601 с.
6. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 442 с.
7. Гусейнов Н. М. Производственный потенциал промышленности региона, оценка и резервы роста: дисс. канд. экон. наук.- Махачкала, 2002.- 167 с.
8. Донец Ю.Ю. Эффективность использования производственного потенциала.- Киев.: Знание, 2008.- 323 с.
9. Дякин В.Н., Матвейкин В.Г., Дмитриевский Б.С. Оптимизация управления промышленным предприятием: Монография.- Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009.- 84 с.
10. Евсеева О.А. Оценка производственного потенциала промышленного предприятия и стратегия активизации его использования: дис. канд. экон. наук.- СПб., 2006.- 168 с.
11. Иванов И.Н. Организация производства на промышленных предприятиях: Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2008.- 352 с.
12. Ильин А.И. Планирование на предприятие. Учебник.- Минск: Новое знание, 2009.- 635 с.
13. Кобец Е.А. Планирование на предприятии.- Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006.- 456 с.
14. Коробейников О.П., Хавин Д.В., Ноздрин В.В. Экономика предприятия. Учебное пособие.- Нижний Новгород, 2008.- 443 с.
15. Мерзликина Е.М. Оценка эффективности деятельности организации: Монография. - М.: МГУП, 2010. - 93 с.
16. Новицкий Н.И. Организация и планирование производства: Практикум.- Минск: Новое знание, 2009.- 256 с.
17. Организация производства на предприятии: Учебник для технических и экономических специальностей / Под ред. О.Г. Туровца, Б.Ю. Сербиновского.- Ростов-н-Д: МарТ, 2007.- 464 с.
18. Производственный менеджмент. Учебник для вузов / Под ред. С.Д. Ильенковой.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.- 583 с.
19. Ревуцкий Л.Д. Потенциал и стоимость предприятия.- М.: Финансы и статистика, 2007. - 208 с.
20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учеб. пособие.- Мн.: Новое знание, 2006.- 652 с.
21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Мн.: Экоперспектива, 2007.- 498 с.
22. Синица Л.М. Организация производства: Учеб. пособие.- Минск: УП «ИВЦ Минфина», 2008.- 512 с.
23. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред. Г.В. Савицкой.- М., ИНФРА-М, 2009.- 481 с.
24. Царев В.В. Внутрифирменное планирование.- СПб.: Питер, 2007.- 496с.
25. Цыганов И.Г. Производственный потенциал промышленного предприятия: дисс. канд. эконом наук.- Оренбург, 2005.- 189 с.
26. Шевченко Д.К. Проблемы эффективности использования потенциала.- М.: КНОРУС, 2005.
27. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.- М., ИНФРА-М, 2005.- 366 с.
28. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Я. Горфинкеля, В.А. Швандара.- М.: ЮНИТИ, 2005.- 718 с.

Приложения