Зарубежный опыт антикризисного управления

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. Теоретические аспекты антикризисной политики в развитых странах 5

1.1. Понятие и сущность антикризисного управления в развитых странах 5

1.2. Понятие банкротства за рубежом 13

1.3. Государственное участие в антикризисном управлении в зарубежных странах 20

2. Финансово-экономический анализ деятельности ОАО «Марийский ССК» 26

2.1. Выявление причин кризиса предприятия 26

2.2. Диагностика кризисного состояния предприятия 34

3. Бизнес-планирование финансового оздоровления ОАО «Марийский ССК» 46

3.1. Обоснование стратегии деятельности предприятия 46

3.2. Бизнес-план по выпуску вагонки 55

3.2.1. Возможности фирмы и описание продукции 55

3.2.2. Оценка рынка сбыта и конкурентов 56

3.2.3. Стратегия и план маркетинга 58

3.2.4. Прогноз объемов продаж и план производства 59

3.2.5. Оценка риска и финансовый план 61

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 69

ПРИЛОЖЕНИЯ 71

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Процесс становления рыночной экономики в нашей стране по-разному отражается на каждом отдельно взятом предприятии. Одни с успехом преодолевают все трудности, доказывают свою жизнеспособность, гибко реагируя на происходящие изменения. Другие, будучи не в силах адаптироваться к новой экономической ситуации, переживают вялотекущую стагнацию, которая при наихудшем исходе заканчивается продажей предприятия "с молотка". Российская действительность такова, что события все чаще развиваются по второму сценарию.

Для преодоления кризисных явлений на предприятии большое значение имеет зарубежный опыт. В развитых странах широко практикуется финансовое оздоровление несостоятельных предприятий, а антикризисное управление давно стало неотъемлемым инструментом нормально функционирующей рыночной экономики. В условиях мирового финансового кризиса требуется повысить эффективность множества отечественных предприятий. В этом отношении, антикризисное управление - наилучшее решение задачи.

В России, где бизнес построен в основном на «непрозрачных» схемах, где общество не требует отчета от бизнеса, где не отработаны механизмы контроля общества за деятельностью бизнеса, его социальной ответственностью, трудно говорить о контроле со стороны общества за институтом банкротства. В связи с этим опыт других стран с богатой историей банкротства полезен как информация о разнообразии реализованных моделей государственного управления банкротством.

На сегодняшний день, очевидно, что без помощи специалистов по антикризисному управлению многие отечественные предприятия вряд ли сумеют справиться со всем грузом проблем, явившихся прямым следствием текущих изменений в экономике вследствие финансового кризиса. Банкротами становятся не только финансово ослабленные предприятия. Даже процветающий бизнес в результате нескольких неверных управленческих решений может оказаться на краю пропасти. Таким образом, актуальность темы исследования определяется огромной важностью антикризисного управления не только в условиях мирового кризиса и рецессии, но и в условиях стабильной экономики, что и определило выбор темы работы.

Целью работы является финансово-экономический анализ и разработка стратегии выхода из кризиса ОАО «Марийский строительный сельский комбинат».

В соответствии с целью в работе были поставлены следующие задачи:

- исследовать антикризисную политику в развитых странах;

- провести финансово-экономический анализ деятельности ОАО «Марийский строительный сельский комбинат»;

- разработать антикризисную стратегию предприятия, в том числе бизнес-план по выпуску нового вида продукции.

Объектом исследования является антикризисная политика в развитых странах.

Предметом исследования выступает антикризисное управление в ОАО «Марийский строительный сельский комбинат».

Тема антикризисной политики в развитых странах достаточно хорошо разработана. В процессы исследования нами были использованы труды таких авторов, как Р.А. Попов, В.Д. Дорофеев, Д.Н. Левин, Д.В. Сенаторов, А.В. Чернецов, А.В. Баринов, К.В. Балдин, О.Ф. Быстров, А.В. Рукосуев, В.И. Орехов, К.В. Балдин и др.

1. Теоретические аспекты антикризисной политики в развитых странах

1.1. Понятие и сущность антикризисного управления в развитых странах

Задачей антикризисного управления является разработка и реализация системы мер, способствующих выходу предприятия из кризисной ситуации. Причем в зависимости от стадии банкротства различают несколько видов или этапов антикризисного управления: досудебная санация, наблюдение, внешнее управление и конкурсное производство. Арбитражный процесс управления несостоятельным предприятием начинается с принятия решения арбитражным судьей о судопроизводстве. С этого момента и вводится наблюдение. Данный этап, также как и второй, внешнее управление, заканчивается с принятием судом следующего решения, которое либо дает старт последующему этапу арбитражного управления, либо прекращает дело о банкротстве. Ликвидация предприятия осуществляется лишь на последнем этапе - этапе конкурсного производства. Таким образом, принятие судом заявления о признании предприятия-должника банкротом совсем не обязательно влечет за собой его неизбежную ликвидацию. Наоборот, своевременное принятие антикризисных мер способно оздоровить предприятие, дать новый импульс к развитию [6, С.22].

Таким образом, судебную процедуру банкротства можно предупредить. На это существуют методы досудебной санации, направленные на восстановление платежеспособности предприятия. Однако следует отметить основополагающую роль арбитражного управляющего в деле финансового оздоровления того или иного предприятия. Только высококвалифицированный специалист при поддержке профессионально подобранной команды способен грамотно провести реформирование несостоятельного предприятия.

Законодательство о банкротстве во Франции, Германии, Великобритании, США нацелено на содействие реструктуризации неэффективных предприятий или их цивилизованному выводу с рынка. Как показывает практика, одним из ключевых элементов современной системы экономической несостоятельности является наличие государственного органа с конкретными обязанностями по вопросам банкротства.

В полномочия государственных органов по банкротству в зарубежных странах входит не только разработка законодательства, но и организация системы подготовки, оценки профессионального уровня, лицензирования специалистов, а также контроль таких аспектов деятельности арбитражных управляющих, как соблюдение профессионально-этического кодекса, отчетность по выявленным активам, соответствующее распределение средств от реализации активов, сохранение или аннулирование бухгалтерской отчетности, получение вознаграждения строго в соответствии с утвержденной шкалой и правилами его одобрения [5, C.102].

Также в некоторых странах в обязанности государственных органов входит осуществление функций конкурсного управляющего в случае ликвидации предприятий с малыми активами. Главной функцией специалиста по вопросам несостоятельности (антикризисного управляющего) является обеспечение квалифицированной помощи в процессе управления реорганизуемым либо ликвидируемым должником.

Законодательство большинства стран с рыночной экономикой предусматривает процедуру обязательной экзаменации антикризисных управляющих. За рубежом зачастую практикуется создание профессиональных фирм арбитражных управляющих или специализированных отделов в юридических, бухгалтерских или консалтинговых фирмах, которые занимаются банкротствами [1, C.35].

Основные принципы деятельности арбитражных управляющих в этих странах состоят в следующем: специалистов по несостоятельности никогда не заставляют принимать назначение против их воли; им не запрещают работать более чем над одним делом одновременно; они имеют право привлекать дополнительных антикризисных консультантов за счет предприятия-должника; они несут ответственность за выполнение своей работы ненадлежащим образом и зачастую страхуют свою ответственность, однако ни при каких ситуациях они не отвечают по долгам, возникшим у предприятия-должника до своего назначения.

Несмотря на то что в законодательствах о банкротстве развитых стран много общего, в каждой стране существуют свои особенности как в деятельности регулирующего органа, так и в деятельности арбитражных управляющих. В частности, лица, имеющие статус, аналогичный российским арбитражным управляющим, имеют различные функции в зависимости от банкротных процедур и в разных странах должны соответствовать различным профессиональным требованиям.

Французское законодательство о банкротстве предусматривает как процедуры реабилитации несостоятельного должника, так и его банкротства (принудительной ликвидации). Главными действующими лицами процедур финансового оздоровления являются [5, C.104]:

- судебный комиссар — должностное лицо суда, контролирующее осуществление процедуры, назначенной судом;

- администратор — лицо, назначенное для осуществления процедур оздоровления и банкротства (аналог нашего арбитражного управляющего);

- представитель кредиторов — лицо, выражающее волю кредиторов и контролирующее процедуру от их имени;

- представитель трудового коллектива. Первых трех лиц назначает только суд (включая представителя кредиторов), последнего выдвигает трудовой коллектив.

Судебный комиссар контролирует как ход осуществления всей процедуры, так и деятельность трех остальных лиц. Администратор процедуры, в соответствии с законом, обязан регулярно предоставлять судебному комиссару отчеты о своей деятельности, а также все затребованные им документы. Основными функциями судебного комиссара являются:

- общий контроль за деятельностью администратора, представителя кредиторов и контролеров;

- участие в разработке плана финансового оздоровления, участие в исследовании должника (в том числе составление обязательных для ответов запросов в министерство финансов, налоговые и другие государственные органы);

- принятие решений при конфликтных ситуациях в вопросах включения в реестр требований отдельных кредиторов, управления должником, распоряжения его имуществом, разрешения трудовых споров [5, C.105].

В целом судебный комиссар играет роль некоего посредника между судом и участниками процедур финансового оздоровления и банкротства. Закон о банкротстве устанавливает также профессиональный орган, обеспечивающий доступ к профессии администратора и налагающий на него профессиональную ответственность. Таким органом является Национальная комиссия администраторов, состоящая из 11 членов (судей высшей квалификации, ученых и наиболее авторитетных администраторов) и вспомогательного персонала. Комиссия составляет «Национальный список администраторов», и только лица, представленные в этом списке, могут назначаться судами на процедуры финансового оздоровления. Профессия управляющего несовместима с какой-либо иной профессией, за исключением профессии юриста.

Из списка ликвидаторов (судебных уполномоченных по ликвидации предприятий или уполномоченных ликвидаторов) выбирается уполномоченный ликвидатор. Список составляется комиссией, подчиняющейся апелляционному суду, в юрисдикции которого находится деятельность ликвидатора. Вот некоторые требования к управляющему и ликвидатору: они должны иметь достаточные гарантии нравственного поведения, обладать рядом специальных степеней и дипломов, иметь опыт работы по специальности (3 года), сдать экзамен на соответствие и быть моложе 65 лет.

В Германии дела о банкротстве и несостоятельности рассматриваются исключительно в судебном порядке. Роль судов по делам о несостоятельности выполняют местные суды. После официального начала процедуры банкротства судом по делам о банкротстве и назначения конкурсного управляющего последний должен решить, стоит ли продолжать (реорганизовать) деятельность должника или ее необходимо ликвидировать. Надзор за деятельностью конкурсного управляющего является исключительной компетенцией судов [8, C.56].

Если конкурсный управляющий не выполняет своих обязанностей, суд имеет право после предварительного уведомления наложить на конкурсного управляющего штраф. Это положение применяется также в отношении отстраненных от должности конкурсных управляющих, которые не справились с передачей активов, и в отношении так называемых предварительных конкурсных управляющих. Конкурсным управляющим не требуется получения лицензии для осуществления деятельности. Сфера их деятельности определяется Законом о банкротстве. Предварительные управляющие должны предпринимать все необходимые меры в пределах полномочий, предоставленных им судом.

Для назначения конкурсных управляющих не существует никаких специальных юридических требований. Должность конкурсного управляющего сама по себе не считается профессией. В соответствии с немецким Законом о банкротстве конкурсный управляющий должен соответствовать только следующим требованиям: являться физическим лицом, которое имеет надлежащую квалификацию, в частности — опыт предпринимательской деятельности, и которое является независимым по отношению к должнику и кредиторам.

На практике конкурсными управляющими чаще всего назначаются юристы. Суды составляют списки всех юристов, которых они считают компетентными и правомочными для осуществления процедур банкротства. Обычно судьи при поиске конкурсного управляющего выбирают юриста из внутреннего списка своего суда. Новым юристам достаточно сложно попасть в такие внутренние списки. Великобритания

В Великобритании служба по делам о несостоятельности представляет собой исполнительное агентство Департамента торговли и промышленности. Эта служба обеспечивает основные механизмы и эффективные средства решения дел, связанных с финансовым крахом физических и юридических лиц, расследования мошенничества и ненадлежащего поведения в рамках дел о несостоятельности. Служба осуществляет свои функции через 33 своих официальных управляющих конкурсной массой [10, C.48].

Процедура управления конкурсной массой в Великобритании основывается на назначении конкурсного управляющего имуществом. В соответствии с британским Законом о банкротстве конкурсный управляющий имуществом представляет собой конкурсного управляющего либо управляющего всей (или по существу всей) имущественной массой компании. Он назначается владельцами любых долговых обязательств компании, обеспеченных залогом, либо от лица таких владельцев. Ликвидация основывается на назначении ликвидатора, который представляет собой лицо, назначенное для распоряжения активами и обязательствами компании или товарищества после принятия решения (добровольная ликвидация) или приказа (принудительная ликвидация) о ликвидации.

Согласно британскому законодательству официальный управляющий конкурсной массой представляет собой должностное лицо суда и является государственным служащим, работающим в Департаменте торговли и промышленности и возглавляющим региональный офис. Такой управляющий занимается банкротством физических лиц и принудительной ликвидацией компаний. Его основные функции связаны с ведением процедуры и управлением ею. Официальный управляющий конкурсной массой — в отличие от ликвидатора, временного ликвидатора, администратора, конкурсного управляющего имуществом и управляющего в рамках процедуры надзора — не является практикующим специалистом по несостоятельности. В силу предусмотренной законом должности официальные управляющие конкурсной массой также являются должностными лицами судов, при которых они работают, и подотчетны судам.

В число обязанностей управляющего входит проведение расследования и информирование о его результатах регулирующих органов; также у него есть право созыва собраний с целью выбора ликвидатора, право требовать отчета о состоянии дел компании. В соответствии с британским Законом о несостоятельности административный управляющий конкурсной массой имеет полномочия по вступлению во владение, истребованию и получению имущества компаний, а также (что является наиболее важным) по продаже или иному распоряжению имуществом компаний посредством публичного аукциона или на основании частного договора. Основная же функция ликвидатора состоит в том, чтобы обеспечить получение активов компании, их реализацию и распределение вырученных средств между кредиторами компании.

На основании Закона о несостоятельности Великобритании административный управляющий конкурсной массой и ликвидатор являются практикующими специалистами по несостоятельности. Этот специалист должен представлять собой лицо, получившее разрешение на осуществление такой деятельности от одной из признанных организаций бухгалтеров, одного из юридических обществ, Ассоциации практикующих специалистов по несостоятельности или от Департамента торговли и промышленности. Эти организации контролируют практикующих специалистов, которых они назначают [5, C.109].

Закон предусматривает обязательное лицензирование практиков по несостоятельности, причем его условия очень жестки и прописаны очень подробно. Требования к образованию и практическому опыту лицензиата таковы, что на получение высшего финансового или юридического образования, прохождение специальных курсов подготовки по несостоятельности, сдачу очень сложных письменных экзаменов (принимаются раз в год), наработку практического опыта в качестве члена команды лицензированного специалиста может потребоваться 12 лет.

В США дела о банкротстве законодательно регулируются на федеральном уровне — Кодексом законов о банкротстве. Отдельные штаты не имеют законодательных полномочий в части банкротства. Согласно американскому законодательству существует пять типов процедур банкротства: ликвидация, реструктуризация муниципальной задолженности, реорганизация, реструктуризация задолженности семейных фермерских хозяйств с устойчивым годовым доходом, реструктуризация задолженности частного лица с устойчивым доходом [2, C.133].

Процедуры ликвидации и реорганизации применяются к банкротству юридических лиц (корпораций). Надзор и судебное производство по процедурам банкротства в США осуществляют федеральные суды по делам о банкротстве — специализированные суды, входящие в состав федеральных окружных судов США. Специальный орган, занимающийся административным управлением дел о банкротстве, входит в состав Министерства юстиции и называется Исполнительное бюро федеральных управляющих США. Оно выступает в качестве «надсмотрщика за процедурой банкротства» от лица генерального прокурора США. Его члены, федеральные управляющие, являются служащими федерального правительства и назначаются генеральным прокурором. Федеральные управляющие выполняют множество надзорных и административных обязанностей, возникающих из процедуры банкротства.

Основная их функция заключается в надзоре за ходом банкротных процессов. Они отвечают за назначение и надзор за деятельностью частных управляющих конкурсной массой (частных работников, управляющих конкурсной массой имущества должника), передают дела в органы следствия, обеспечивают своевременность и профессионализм управления конкурсной массой имущества и следят за тем, чтобы профессиональные гонорары были разумными, а также назначают комитеты кредиторов и созывают их собрания в процедурах реорганизации предприятий.

В делах по ликвидации сразу же после подачи заявления о банкротстве федеральный управляющий обязан назначить временным управляющим незаинтересованное лицо, входящее в состав объединения управляющих. Временный управляющий исполняет свои обязанности до назначения или избрания постоянного, которого кредиторы должны избрать на первом собрании кредиторов. Если управляющий не избран, то временный управляющий, назначенный федеральным управляющим, становится постоянным управляющим. Кандидат на должность управляющего должен быть адвокатом, бухгалтером, банкиром или кризисным управляющим, допущенным к введению в должность, и отвечать условиям, указанным в Кодексе законов о банкротстве.

1.2. Понятие банкротства за рубежом

Одной из жестких форм государственного регулирования деятельности хозяйствующих субъектов является институт несостоятельности и банкротства. Его развитие имеет весьма продолжительную историю. В некоторой части можно считать, что правовая очерченность и эффективность этого института обусловлена уровнем развития национальной экономики. Чем выше культура нации, представляющая собой интегрант правовой, экономической, социальной, художественной и других культур, тем более совершенен институт регулирования общественно-экономических отношений [11, C.49].

В этом контексте можно утверждать, что и институт несостоятельности и банкротства, как регулятор эффективности экономики, можно рассматривать в роли индикатора уровня организации соответствующей национальной экономики. Причем в качестве измерителя (определителя) такого индикатора должна выступать не степень его «лояльности» (гибкости) по отношению к коммерческим организациям (фирмам), а результирующий эффект воздействия на общественное воспроизводство по минимизации экономических и социальных потерь и стимулированию позитивных изменений.

Подтверждением этому тезису являются примерно равные успехи в экономике США, Англии, Франции, Германии, Италии и некоторых других стран, где регламентирующие средства в отношении несостоятельности, банкротства (законы, подзаконные акты и т.п.) существенно различаются. Тем не менее расширяющийся информационный обмен, глобализация экономики, межнациональное взаимопроникновение методов регулирования общественным воспроизводством, деловой активностью и социальными процессами приводит к постепенной интернационализации форм регулирования несостоятельности, банкротства, к сглаживанию острых межгосударственных различий в этой области.

Однако различия национальных форм регулирования несостоятельности, банкротства существуют и их изучение имеет не только теоретическое, но и прикладное значение для российского практического бизнеса (особенно внешнеэкономического), а также для законотворческой практики на макро- и мезоуровне. В экономической литературе встречаются разночтения категорий «несостоятельность», «банкротство».

Мировая история банкротства включает достаточно длинные периоды различных оценок неуплаты долгов и разных форм воздействия в отношении должников. Обычно выделяют четыре сравнительно обособленных периода отношений к должникам [4, C.13]:

1) «жесткий» (он простирается от зарождения экономической цивилизации и до XX в. и характеризуется крайними — вплоть до смертной казни — мерами наказания должников);

2) «осмотрительный» (его наступление связывают с появлением в середине XVI в. законодательства о несостоятельности, в котором последнее трактуется как явление, сопутствующее коммерческой деятельности; однако и здесь меры воздействия к должникам были весьма суровы);

3) «справедливый» (вторая половина XVIH — начало XX в., его особенность — в стремлении к справедливому распределению имущества должника между кредиторами, в предоставлении освобожденному от долгов банкроту возможностей возобновления предпринимательской деятельности);

4) «гуманный» (это современный период оценок несостоятельности и форм и методов работы с банкротами).

Основное содержание современного («гуманного») подхода к должникам заключается в глубоко дифференцированном анализе состояния дел в кризисных организациях, поиске путей и средств сохранения их жизнедеятельности. Этот подход имеет целью защиту следующих субъектов отношений:

- кредиторов — от недобросовестного должника;

- кредиторов — от недобросовестных кредиторов;

- должника — от недобросовестных кредиторов;

- стремящегося к развитию должника — от формально-бюрократических действий должностных лиц.

Для законодательства США и Японии характерна его направленность на восстановление функций обанкротившихся фирм, поддержка их усилий по реабилитации путем урегулирования интересов кредиторов. В целом институты банкротства в США, Японии и Франции можно квалифицировать как радикально поддерживающие должников, что не скажешь о британском и современном российском законодательстве.

В США первым официальным документом о банкротстве считается решение Конституционного Конвента в 1787 г. о наделении Конгресса полномочиями по разрешению споров между кредиторами и должниками. По своей сути это был отказ от жесткой английской системы в отношении должников, которая допускала даже смертную казнь. В 1898 г. в США был принят Закон о несостоятельности , в который вносились значительные изменения в 1938 и 1970 гг., а с 1979 г. действует новый закон. Последний предусматривает целый ряд процессуальных возможностей урегулирования споров между кредиторами и должниками. Его лейтмотивом является не ликвидация фирмы, а предоставление возможностей оказавшемуся в кризисной ситуации менеджменту реабилитироваться, исправить ошибки, наверстать упущенное и восполнить недоплаченное.

В Германии первым нормативным документом по регулированию отношений между кредиторами и должниками считается Конкурсный Устав, принятый в 1877 г. на основе прусского закона. Он состоял из трех книг: «Материальное конкурсное производство», «Конкурсное производство» и «Уголовные постановления». В 1898 г. Конкурсный Устав подвергся изменениям. В 1976 г. с принятием Закона о борьбе с экономическими преступлениями третья книга («Уголовные постановления») была отменена. В 1978 г. были существенно изменены две книги свода норм о банкротстве

Можно предположить, что жесткая прокредиторская ориентация нового российского законодательства обусловлена стремлением законодателя к быстрому упорядочению (обузданию) взрывной предпринимательской активности и безответности в переходной экономике. В этом контексте можно ожидать некоторого смягчения санкций в отношении должников по мере стабилизации экономики в РФ. Однако такое может и не случиться; пример тому— жесткое законодательство в стабильной экономике Англии [4, C.16].

С 1 января 1999 г. в объединенной Германии вступило в действие новое законодательство о несостоятельности. Действующее германское законодательство ограничивает должника 21 днем на восстановление платежеспособности, за пределами которых он обязан подать в суд заявление о банкротстве. В противном случае он подвергается уголовному преследованию. В случае открытия судом дела о банкротстве назначается конкурсный управляющий, который и осуществляет мероприятия по расчетам. По истечении полутора месяцев со дня открытия дела о банкротстве кредиторы обязаны решить: либо продавать имущество, либо проводить санацию (восстановление рентабельного бизнеса).

При этом предпочтение отдается сохранению целостности хозяйствующего субъекта (фирмы) или хотя бы способных к самостоятельному функционированию без изменения качества его производственных фрагментов (предприятий). Санация может проводиться или без смены собственника (путем дополнительных инвестиций в бизнес), или со сменой собственника (продажа бизнеса). В общем современное германское законодательство о банкротстве представляет собой четкую, одновременно жесткую, систему регулирования отношений между предпринимателями (должниками) и кредиторами, явно сориентированную на оптимизацию производства.

В Великобритании в 1914 г. был принят Закон о банкротстве, в 1986 г. его заменил Закон о несостоятельности и банкротстве. В соответствии с действующим законом при установлении неплатежеспособности должника в отношении него могут быть применены следующие процедуры [11, C.53]:

1) добровольное урегулирование долгов (куратор, назначенный судом, формирует и контролирует реализацию мирового соглашения);

2) администрирование доходов (осуществление внешнего управления фирмой);

3) ликвидация (продажа имущества и возвращение долгов кредиторам).

Особенностью английского законодательства о банкротстве является его направленность на возвращение долгов кредиторам. Тем не менее следует заметить, что в последнее время в английском обществе усиливаются мнения о переориентации законодательства о банкротстве в направлении либерализации отношения к предпринимателям-должникам и расширении их возможностей для реабилитации бизнеса.

Во Франции историю кодифицированного законодательства о несостоятельности обычно связывают с Наполеоном, когда в 1807 г. были определены меры уголовной ответственности к должникам. Существенные коррективы в законодательство о банкротстве вносились в 1838, 1898, 1935, 1955, 1967 гг. Принятый в 1985 г. закон «О восстановлении предприятии и ликвидации их имущества в судебном порядке», а также закон «О конкурсном управлении, ликвидаторах и экспертах по определению состояния предприятий» в своей содержательной части направлены в основном на защиту фирм с целью сохранения рабочих мест.

При этом акцент здесь сделан на то, чтобы предупреждать, а не лечить фирмы. Законы предусматривают довольно длительный период (6 месяцев) внешнего наблюдения за кризисной фирмой, когда оценивается ситуация и выбирается вариант решения (реорганизация или ликвидация). При этом наиболее предпочтительной процедурой варианта банкротства считается сдача фирмы (предприятия) в аренду тем, кто может ее оживить, вдохнуть новое производственное качество. Другим предпочтительным вариантом судьбы обанкротившейся фирмы считается ее продажа как производственного формирования для продолжения использования в этом ее качестве. При определении судьбы банкрота достаточно весомым является мнение представителя ее трудового коллектива.

В Японии после второй мировой войны был введен механизм жесткого государственного управления многими предприятиями ключевых отраслей с фондовым распределением ресурсов. В 1947 г. начали действовать законы о ликвидации избыточной концентрации экономической мощи, о реорганизации фирм и др. В последующие годы происходили процессы, с одной стороны, поэтапной отмены государственного регулирования цен, с другой — разработки мер государственной профилактики кризисов в бизнесе, предупреждения банкротств и санации нежизнеспособных фирм. При этом основным направлением государственного влияния на кризисные процессы становилось стремление к сохранению рабочих мест, производственной ориентации и вида деятельности фирм [10, C.55].

Такой подход к банкротству представляет собой одно из проявлений японской специфики в менеджменте на макро- и микроуровне (межфирменное и межклассовое сотрудничество, пожизненный найм, кэйрэцу и др.). В целом же для современного японского законодательства характерна явно выраженная поддержка предбанкротных и обанкротившихся фирм в деле их восстановления и на этой основе урегулирование интересов кредиторов, акционеров и других субъектов кризисного процесса.

Характеризуя общемировые тенденции в области кризисности и банкротства, можно отметить, что они имеют стремление к гуманизации по отношению к производственным фирмам, что, однако, не сопровождается попустительством к их безответственности и пренебрежением интересов кредиторов (тех, кто преодолел в себе «предпочтение ликвидности» и пустился в рисковое дело содействия бизнесу, благодаря чему появляются рабочие места и прирастает общественное благо). Постепенно вырабатывается единообразный интернациональный подход к регулированию процессов банкротства по линии дифференциации исхода кризисности и расширения возможностей выбора процедуры преодоления банкротства.

Следует заметить, что одним из субъектов указанного тенденционального явления выступает довольно обширная практика регулирования банкротств и преодоления кризисности производственных фирм в России.

1.3. Государственное участие в антикризисном управлении в зарубежных странах

Как показывает практика большинства зарубежных стран, одним из ключевых элементов современной системы банкротства является наличие специального правительственного учреждения. Оно способно контролировать действия соответствующего законодательства и представлять рекомендации относительно действий правительства в данной области. Как правило, компетенция и функции государственных органов по банкротству установлены законом, но во многих странах они имеют свои специфические особенности. Так, госорганы стран Европейского Союза обладают полномочиями подавать в Суд ЕС запросы относительно постановлений Суда о толковании положений Европейской Конвенции по банкротству.
В Великобритании эту роль выполняет Служба несостоятельности, входящая в систему Министерства торговли и промышленности и насчитывающая 1800 постоянных сотрудников. Функции этой Служба таковы [12, C.4]:

- лицензирование специалистов по банкротству, контроль за процессом выдачи этих лицензий и за деятельностью арбитражных и конкурсных управляющих;

- осуществление функций конкурсного управляющего в случае нехватки активов подвергаемого процедуре банкротства предприятия для оплаты конкурсного управляющего из числа независимых профессионалов;

- выявление вероятных причин банкротства должника и понесения им убытков;

- выявление причин незаявления о банкротстве директорами должника, как только стало ясно, что спасение бизнеса невозможно;

- проверка документации любой компании в случае поступления жалоб от клиентов, партнеров или общественности;

- предписание неблагополучным компаниям пройти аудиторскую проверку и назначение определенных аудиторов за счет компании;

- добиваться ликвидации любой компании в случае, если Служба несостоятельности пришла к выводу, что это соответствует интересам общества (на такие случаи приходится примерно 1% всех банкротств в Великобритании — несколько сотен случаев в год);

- возбуждать в судах дела о судебном преследовании должников.

Многолетний богатый опыт государственного регулирования банкротств существует в Соединенных Штатах Америки. С 1934 года роль государственного органа по несостоятельности стала выполнять Комиссия по биржам и ценным бумагам (КБЦБ) Правительства США. В реформированном в 1978 году американском Законе о банкротстве у КБЦБ есть три функции [12, C.6]:

- выступать в суде и быть заслушанной по любому вопросу дела о банкротстве, в частности, по поводу назначения конкурсного управляющего, назначения комиссий кредиторов и акционеров, уровня оплаты конкурсных управляющих, использования, продажи и аренды собственности;

- контролировать и обеспечивать адекватность заявления предприятия-должника о своем финансовом состоянии и наличии активов;

- возражать против утверждения судом плана реорганизации по мотивам злоупотреблений со стороны должника.

В ряде случаев КБЦБ вмешивалась в условия продажи действующих неплатежеспособных предприятий, настаивая и добиваясь других условий продажи. В 1983 году в дополнение к КБЦБ в США появились Государственные Федеральные Конкурсные Управляющие. Их задача, среди прочего, состоит в контроле деятельности и оплаты независимых конкурсных управляющих, а также в предотвращении мошенничества, нечестности и нарушения законности при осуществлении процедур банкротства.

Государственный орган по банкротству Швеции находится в единой системе с налоговой службой и органами судебного исполнения и состоит в совместной компетенции Министерства финансов и Министерства юстиции. Этот орган, имеющий отделения во всех провинциях страны, контролирует и регулирует осуществление процедур несостоятельности [2, C.138].

Сравнительный анализ функций и полномочий Государственных органов по банкротству некоторых стран приведен в таблице 1.

Таблица 1.- Функции и полномочия государственных органов по банкротству

В зарубежных странах достаточно широко применяются и внесудебные процедуры несостоятельности, осуществляемые по инициативе как должников, так и кредиторов. В некоторых странах предпочитают поощрять именно внесудебные процедуры реструктурирования долгов как формы реорганизации несостоятельного предприятия — достаточно мягкие, добровольные формы. Так в Законе о банкротстве Германии предусмотрено, что основные решения в ходе производства по несостоятельности принимаются не судьей по делам о банкротстве, а собранием кредиторов, на котором голоса распределяются в соответствии с реальной стоимостью прав требования. В целом, добровольное внесудебное урегулирование проблем между должником и кредиторами используется повсеместно, хотя оно только поощряется, но ни в коем случае не навязывается.

Использование процедуры добровольного признания несостоятельности типично для стран с общим (прецедентным) правом (Великобритания и др.). В этих странах около 60% признаний предприятий несостоятельными (банкротами) происходит по процедуре добровольного решения кредиторов о ликвидации компании должника в соответствии с уставом компании [12, C.10].

Английский закон содержит множество различных процедур признания несостоятельности должника, в том числе широко используемые внесудебные процедуры, когда кредиторы ликвидируют компанию по своей воле. В Великобритании ликвидация предприятия по решению кредиторов осуществляется в случае, если за это проголосовало большинство акционеров (не менее 75%), и после этого было вынесено решение суда. Однако любой кредитор имеет право подать прошение в суд и добиться принудительной ликвидации предприятия-должника. Это часто случается тогда, когда кредиторы имеют основания подозревать, что проверка деятельности должника проведена недобросовестно. По своей структуре внесудебное признание несостоятельности и принудительная ликвидация по суду идентичны и в равной мере обеспечивают права кредиторов.

В этой же стране некоторые функции органа по банкротству в части осуществления внесудебных процедур выполняют также банки. По закону любой английский банк, в том случае если он приходит к выводу о неплатежеспособности своего клиента, имеет право назначить на такое предприятие внешнего управляющего. Банк может назначить на предприятие аудитора за счет самого предприятия. Этот аудитор может подготовить отчет банку не только о финансовом состоянии должника, но и о компетенции его руководства. Таким образом, английский банк не может ликвидировать предприятие-должника во внесудебном порядке, но может инициировать его реорганизацию.

Законодательством Канады предусмотрено наличие превентивных реорганизационных мер, применяемых к должнику с целью недопущения его банкротства, причем проведение таких мероприятий может прямо указываться в договоре, из которого вытекают обязательства должника (судебные же процедуры возникают только с момента появления предмета спора по реализации указанных процедур).

Итак, на наш взгляд, при существующем положении вещей в странах с переходной экономикой (к которым относится и Россия), целесообразно привлекать судебные органы к решению проблем несостоятельности только в самых крайних случаях, и гораздо шире практиковать внесудебные процедуры банкротства. Поскольку в развивающихся странах не всегда хватает знаний и опыта в области судебных разбирательств по коммерческим вопросам.

2. Финансово-экономический анализ деятельности ОАО «Марийский ССК»

2.1. Выявление причин кризиса предприятия

Открытое акционерное общество «Марийский ССК» преобразовано из «Производственно-строительного кооператива» ГПСК объединения «Марагрострой», зарегистрировано решением горисполкома № 1554 от 26 декабря 1990 года. Полное наименование общества: Открытое акционерное общество «Марийский сельский строительный комбинат». Сокращенное наименование ОАО «Марийский ССК» или ОАО «МССК». Местонахождение общества: Республика Марий Эл, г. Йошкар-Ола, ул. Машиностроителей 16а.

Основными видами деятельности предприятия являются:

• производство изделий крупнопанельного и блочного домостроения;
• изготовление железобетонных конструкций и изделий для объектов сельхоз. и иного строительства;
• выполнение строительно-монтажных работ для АПК и других заказчиков;
• производство пиломатериалов;
• разработка и изготовление товаров народного потребления в соответствии с действующими требованиями, нормами и условиями их реализации;
• оказание транспортных услуг предприятиям, организациям и населению;
• эксплуатация грузоподъемных механизмов.

ОАО «МССК» осуществляет в едином техническом процессе изготовление изделий крупнопанельного домостроения, монтаж и сдачу заказчику готовой строительной продукции, ремонт и реконструкцию зданий. Имеет на своем балансе керамзито-бетонный завод и цех КПД. Завод законсервирован, цех КПД занимается выпуском железобетонных изделий для крупнопанельного домостроения для жилых домов серии 111-121. Максимально возможный выпуск сборного железобетона составляет 12 тыс. м³. Также имеется возможность выпуска для кирпичного домостроения следующих железобетонных изделий: железобетонных приставок к линиям электропередач; керамзито-бетонных блоков; перемычек; вентиляционных блоков; санитарно-технических кабин.

Организационная структура управления на данном предприятии линейно-функциональная, что является оптимальным вариантом для предприятия производящего однородную продукцию. На данный момент аппарат управления ОАО «МССК» составляет 14 человек. На рис. 1. представлена организационная структура управления ОАО «Марийский ССК».

Генеральный директор

Заместитель генерального директора

Отдел кадров

Главный инженер

Бухгалтерия

Коммерческий директор

- главный механик;

- ПТО;

- старшие прорабы;

- мастера;

- начальники цехов.

Рис. 1. Организационная структура управления ОАО «Марийский ССК»

Преимуществами функциональных структур является: централизованный контроль за результатами деятельности; повышает эффективность работ при повторяющихся заданиях. Недостатками являются: чрезмерная фрагментация стратегически важных процессов; передача ответственности высшему руководству; может привести к разногласиям и противоречиям между отделами (функциональными службами).

Многогранная деятельность предприятия находит свое выражение в системе экономических показателей. Строительное предприятие, как правило, является многоотраслевым, поэтому для оценки его работы необходимы синтетические показатели, отражающие взаимосвязь внутри отдельной отрасли и между отраслями. Данную задачу можно решить только на основе стоимостных показателей. Показатели, позволяющие в целом охарактеризовать экономический процесс, называют основными экономическими показателями. Они обеспечивают количественную и качественную характеристику процесса производства.

Основные показатели, характеризующие деятельность предпри­ятия за период 2006-2008 годы, представлены в таблице 2.

Таблица 2.- Основные технико-экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия за 2006-2008 годы

Анализируя деятельность ОАО «Марийский ССК», следует отметить следующее. Объем выполненных строительно-монтажных работ ОАО «Марийский ССК» увеличивается как в сопоставимых, так и в действующих ценах. В целом, за три года работы организации он возрос в сопоставимых ценах на 40%, что происходило по причине увеличения заказов на строительство. Выручка от реализации продукции предприятия возросла за 2006-2008 гг. на 11%, соответственно и общая себестоимость реализации продукции предприятия имеет тенденцию роста. Основную долю в затратах на реализацию продукции составляют расходы на материалы, энергию, топливо.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции предприятия снизились на 24 коп. или на 2,3%, что оценивается положительно в работе ОАО «Марийский ССК». Эффективность использования основных средств предприятия увеличилась, фондоотдача возросла на 11%, на что повлияли темпы роста объемов реализации продукции предприятия. Среднесписочная численность работников ОАО «Марийский ССК» за весь период анализа уменьшается на 17 чел. или на 12,4%.

Среднемесячная заработная плата работников предприятия возросла за рассматриваемый период на 75%. Финансовым результатом деятельности предприятия является убыток, объемы балансового убытка ОАО «Марийский ССК» за период 2006-2008 гг. возросли в 5 раз. Данные, приведенные в таблице 2, показывают, что доходы предприятия значительно сократились. В 2008 году на один рубль произведенной продукции затраты составляют 99,5 копеек. У предприятия наблюдается очень низкая рентабельность. В целом можно сделать вывод, что ОАО «Марийский ССК» работает для того, чтобы покрыть свои расходы.

Целью анализа кризисного предприятия, в первую очередь, является точное определение его состояния, а также степени и причин кризиса. На основе проведенного анализа становится возможным принять решение о целесообразности осуществления реорганизационных процедур либо ликвидации предприятия. На данном этапе происходит формирование исходных данных для построения системы антикризисного управления, выявления и формулирования проблем предприятия. Воспользуемся методикой комплексного анализа предприятия в сфере антикризисного управления В. Иванова, М. Братанова и Н. Пелевиной [13, C.127]. Предложенная методика включает в себя анализ внешней и внутренней среды предприятия. Анализ внешней среды в свою очередь можно разделить:

- анализ микросреды (анализ поставщиков, анализ потребителей, анализ конкурентов);

- анализ макросреды (анализ состояния экономики, анализ политических факторов, анализ научно-технического прогресса, анализ социально-культурных факторов анализ международных событий).

Основными поставщиками железобетонных конструкций для ОАО «Марийский ССК» являются завод железобетонных конструкций г. Ароя Нижегородской области и Железобетонный комбинат № 9 (ЖБК-9) г. Чебоксары. У ОАО «Волгосельэлектросетьстрой» имеется цех по производству железобетонных опор в г. Нижний Новгород, который также поставляет железобетонные опоры ОАО «Марийский ССК». В таблице 3 указаны цены на 2008 на железобетонные опоры за штуку.

Таблица 3.- Цены на железобетонные опоры

Из таблицы 3 видно, что ОАО «Марийский ССК» необходимо наладить поставки материала с АО «КСМ». Основными потребителями (заказчиками) ОАО «Марийский ССК» являются сельхозпредприятия Республики Марий Эл. Также большие объемы строительно-монтажных работ ОАО «Марийский ССК» выполняет по госзаказам. Основными конкурентами предприятия являются крупные строительные организации г. Йошкар-Ола, которые также занимаются строительством объектов сельскохозяйственного назначения (ОА «Маригражданстрой», СМУ-15, ПМК-5, ПМК-8 и др.). Следует учесть отдаленность предприятий друг от друга. В таблице 4 рассмотрим сильные и слабые стороны ОАО «Марийский ССК».

Таблица 4.- Анализ сильных и слабых сторон предприятия

Рассмотрим основные факторы макросреды в таблице 5 по пятибалльной шкале. Бальная оценка была дана ведущими специалистами ОАО «Марийский ССК».

Таблица 5.- Оценка сфер макроокружения

Из таблицы 5 видно, что наихудшее влияние на деятельность ОАО «Марийский ССК» оказывают состояние экономики и политические факторы. Предприятие, конечно же, не может оказывать влияние на эти факторы, но оно должно учитывать их влияние при формировании своей политики. Анализ внутренней среды кризисного предприятия включает в себя:

- анализ организационно-функциональной структуры и персонала;

- анализ текущего состояния предприятия, который обычно осуществляется в следующей последовательности – анализ состояния основных фондов, анализ состояния оборотных средств, анализ финансового состояния.

Организационная структура ОАО «Марийский ССК» была представлена выше. Структура аппарата управления оказывает активное воздействие на процесс функционирования системы управления развитием производства. В ОАО «Марийский ССК» структура аппарата управления является линейной. Решения руководителя передаются по цепочке «сверху вниз» и обязательны для выполнения всеми нижестоящими звеньями. В таблице 6 показаны преимущества и недостатки линейной структуры управления.

Анализ текущего состояния предприятия включает в себя анализ основных фондов, анализ оборотных средств, анализ финансового состояния предприятия.

Таблица 6.- Преимущества и недостатки линейной структуры управления

Дополним его следующими коэффициентами:

- коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения – нормативное ограничение минимум 0,5. Он отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия;

- коэффициент износа основных средств – чем меньше, тем лучше. Он отражает на сколько изношены основные фонды предприятия;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками путем деления собственных оборотных средств на стоимость запасов и затрат. Этот показатель по обобщенным статистическим данным по ряду предприятий не должен опускаться ниже 0,6.

Расчет указанных коэффициентов по результатам деятельности предприятия за 2006-2008 г.г. дал следующие результаты (таблица 7).

Таблица 7.- Коэффициенты использования основных средств предприятия

Из таблицы 7 видно, что коэффициент реальной стоимости имущества в 2006 году был приближен к нормальному значению, однако уменьшился более чем в 2 раза в 2008 году. Износ основных средств предприятия составляет около 50 %, в 2008 году он несколько снизился. Коэффициент износа основных средств скорее фиктивный, а не реальный. Структура оборотных средств показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков. Из таблицы 7 следует, что ОАО «МССК» не обладает собственными источниками финансирования.

2.2. Диагностика кризисного состояния предприятия

Диагностика состояния предприятия представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров развития предприятия, осуществляемой на базе данных финансового учета по стандартным алгоритмам анализа. В условиях, когда значительное число российских предприятий находится в состоянии, близком к критическому, в условиях массовых неплатежей проведение диагностики позволяет достаточно точно определить узкие места и возможности улучшения финансового состояния предприятия.

Учитывая множество показателей для оценки финансового состояния и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке состоятельности предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют производить интегральную или комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия – вероятности банкротства предприятия. В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий: 1) коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода имеет значение менее 2; 2) коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксобс) на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В случае если оба коэффициента выше критического уровня, то для такого случая документом предусматривается расчет коэффициента утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам. Он рассчитывается следующим образом:

(1)

где

Кутр – коэффициент утраты платежеспособности;

Ктл^кг, Ктл^нг – значение коэффициента текущей ликвидности соответственно на конец (начало) отчетного периода;

Ктл^норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2;

3 – период утраты платежеспособности, мес.;

Т – продолжительность отчетного периода, мес. (обычно 12 мес.).

Если значение этого коэффициента больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. При значении коэффициента меньше 1, делается противоположный вывод. В случае если хотя бы один из Ктл или Ксобс имеет значение ниже критического, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам. Формула для расчета этого коэффициента аналогична приведенной выше, только вместо периода утраты платежеспособности (3 мес.) устанавливается период восстановления платежеспособности (6 мес.).

Если значение этого показателя выше единицы, то это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если коэффициент восстановления платежеспособности ниже единицы, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным делаются при отрицательной структуре баланса и отсутствии у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность. При неудовлетворительной структуре баланса, но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение шести месяцев.

При отсутствии оснований признания структуры баланса неудовлетворительной (когда значения коэффициентов выше нормативных), но при значении коэффициента утраты платежеспособности ниже 1 решение о признании предприятия неплатежеспособным не принимается, но ввиду реальной угрозы утраты предприятием платежеспособности оно ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

Оценим структуру баланса на основе представленных коэффициентов неплатежеспособности предприятия за 2007-2008 год работы предприятия (таблица 8).

Таблица 8.- Критерии оценки платежеспособности предприятия

Для ОАО «Марийский ССК» коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода имеет значение менее 2,0; коэффициент обеспеченности собственными средствами также не соответствует нормативному ограничению. Следовательно, есть основания утверждать, что структура баланса предприятия является неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.

Для предприятия коэффициент текущей ликвидности ниже допустимых пределов, т.е. предприятие находится на грани банкротства. Так как оба коэффициента имеют значение ниже критического, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Так как коэффициент меньше 1, то предприятие не может восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев следующего года. На основании проведенного анализа можно сделать следующий вывод: при признании структуры баланса неудовлетворительной и возможности ухудшения платежеспособности предприятия в течении шести месяцев, предприятие признается несостоятельным.

Рейтинг предприятия относит его к какому-либо разряду, классу или категории. Рейтинг не остается постоянным – он может повышаться или понижаться. В основе установления рейтинга предприятия, по общепринятым понятиям, лежит набор финансовых коэффициентов. Из всего множества показателей, используемых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности предприятия выбирается несколько, дающих в совокупности комплексную характеристику состояния и перспектив предприятия. Далее разрабатывается система рейтинга, ранжирования, в которой каждому значению показателя соответствует свой ранг, а сумма рангов, полученных предприятием, дает однозначную характеристику финансово-экономического состояния предприятия и его перспектив.

Первую из предлагаемых методик называют интегральной балльной оценкой финансовой устойчивости. Сущность ее заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня коэффициентов, включаемых в набор, и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Количество баллов, присваиваемых определенному значению коэффициента, зависит от двух факторов: степени соответствия критерия оптимальному значению, значимости данного критерия в системе рейтинга в целом.

Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [13, C.159] предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах (таблица 9). По этой методике предприятия ранжируются по пяти классам. Таким образом, в каждом классе 20-балльной оценке подвергаются шесть коэффициентов: три коэффициента ликвидности и три коэффициента финансовой устойчивости. Предприятия, имеющие все шесть показателей на уровне 1 и 2 класса, являются платежеспособными, финансово-устойчивыми и кредитоспособными. Они наиболее предпочтительны для любых партнеров – в области инвестиций, предоставления кредита, заключения договоров на приобретение материалов и поставку продукции.

Таблица 9.- Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

По методике интегральной балльной оценки финансового состояния, были получены следующие результаты.

Таблица 10.- Обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия, на конец года

Согласно классификации организаций по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, ОАО «Марийский ССК» по состоянию на 2007-2008 года относится к 5 классу. Это организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Г.Г. Кадыковым и Р.С. Сайфулиным предложена иная система показателей и методика рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния предприятия [13, C.171]. По этой методике для рейтинговой оценки предприятий предлагается использовать пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (формула расчета стандартная). Нормативное требование: К ≥ 0,1.

2. Текущая ликвидность баланса (формула расчета стандартная). Нормативное требование: К ≥ 2.

3. Интенсивность оборота авансируемого капитала характеризует объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия; определяется по формуле: [стр. 010 (Ф№2) / (стр.399_нач+стр.399_кон)*0,5]*365/Т, где Т – количество дней в рассматриваемом периоде. Нормативное требование: К ≥ 2,5.

4. Менеджмент (эффективность управления предприятием) характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины чистой выручки от реализации; определяется по формуле: стр.050/стр.010 (Ф№2). Нормативное значение: К ≥ (r-1)/r, где r – учетная ставка Центробанка РФ.

5. Прибыльность (рентабельность) предприятия характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала; определяется по формуле: [стр.140 / (стр.490_нач+490_кон)*0,5] *365/Т.

Нормативное требование: К≥ 0,2.

В общем виде алгоритм определения рейтингового числа анализируемого предприятия выглядит следующим образом.

Рейтинговое число определяется по формуле:

(2)

где L – число показателей, используемых для рейтинговой оценки;

Ni – нормативные требования для i-го коэффициента;

Ki – i-й коэффициент;

1/LNi – весовой индекс i-го коэффициента.

Легко видеть, что при полном соответствии значений финансовых коэффициентов К1 … Кl их нормативным минимальным уровням рейтинг предприятия будет равен 1, выбранной в качестве рейтинга условного удовлетворительного предприятия. Финансовое состояние предприятий с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Таким образом, выражение для рейтингового числа, определяемого на основе пяти показателей, будет выглядеть следующим образом:

R=2К₁+0,1К₂+0,08К₃+0,45К₄+К₅ (3)

Вычислив значения финансовых показателей и подставив их в это выражение, определяем рейтинговую экспресс-оценку финансового состояния предприятия. Результаты диагностики по методике рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния предприятия, предложенной Г.Г. Кадыковым и Р.С. Сайфулиным, представлены в таблице 11.

Таблица 11.- Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния ОАО «Марийский ССК»

Рейтинговое число по состоянию на 2006-2008 года не только меньше 1, но и имеют отрицательное значение. Поэтому согласно рассматриваемой методике финансовое состояние анализируемого предприятия характеризуется как неудовлетворительное. При выдаче кредитов многие коммерческие банки также проводят рейтинговую оценку предприятия-заемщика. Применяемые банками методы рейтинговой оценки предприятий-заемщиков различны, но чаще всего используются следующие финансовые коэффициенты:

-коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.);

-коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.);

-коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.);

-коэффициент автономии (Ка.).

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия распределяются на 3 класса по кредитоспособности. При этом уровень показателей, применяемых в различных методиках и используемых банками, неодинаков. Используем вариант разбивки заемщиков по уровню кредитоспособности, предложенный в работе Г. Графовой.

Таблица 12.- Разбивка заемщиков по уровню кредитоспособности

Далее по перечисленным показателям выполняется рейтинговая оценка предприятия-заемщика. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (Ка.л., Кс.л., Кт.л., Ка.) на его долю (соответственно 30, 20, 30 и 20 процентов) в совокупности (100 процентов). К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму – от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды (без обеспечения) с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков. Результаты расчетов по этой методике представлены в таблице 13. По данной методике по состоянию на 2006-2008 годы предприятие попадает в третий класс заемщиков.

Таблица 13.- Рейтинговая оценка финансового состояния ОАО «Марийский ССК» по методике, применяемой банками

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связано для банка с серьезным риском. Следовательно, и по этой методике состояние предприятия оценивается как неудовлетворительное. Далее рассмотрим двухфакторную модель диагностики банкротства М.А. Федотовой. При построении модели используются два показателя – коэффициент текущей ликвидности (Ктл) и отношение заемных средств к активам (Кзс).

Z = - 0,3877 – 1,0736*Ктл + 0,0579 * Кзс (4)

Если Z 0 вероятно банкротство.

Рассчитаем за 2008 год:

Z = - 0,3877 – 1,0736* 0,82+ 0,0579 * 0,66 = -1,23

Предприятие находится на грани банкротства.

Проведем факторный анализ рентабельности по пятифакторной модели Эдварда Альтмана. Эта модель представляет собой линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования совокупности из 33 компаний.

Z = 1,2 х₁ + 1,4 х₂ + 3,3 х₃ + 0,6 х₄ + х₅ (5)

Х₁ = 490 + 640 + 650 – 190 / 700 -0,087

Х₂ = 190 (ф2) / 700 -0,11

Х₃ = 140 (ф2) / 700 -0,11

Х₄ = 490 / 590 + 690 0,52

Х₅ = 010 (ф2) / ((н.г. 700 + к.г.700)/2) 0,85

Z = 1,2*(-0,087) +1,4*(-0,11)+3,3*(-0,11)+0,6*0,52+0,85 = 0,54 < 1,8

Следовательно, вероятность банкротства ОАО «Марийский ССК» очень высокая.

3. Бизнес-планирование финансового оздоровления ОАО «Марийский ССК»

3.1. Обоснование стратегии деятельности предприятия

Для концентрации усилий и полного удовлетворения потребностей покупателей необходимо разделить их на группы, на основе различий в нуждах, характеристиках и поведении, т.е. необходимо повести сегментацию рынка. Сегментация рынка – один из важнейших инструментов маркетинга. От того, насколько правильно выбран сегмент рынка, во многом зависит успех предприятия в конкурентной борьбе. Конкурентоспособность предприятия зависит не только от внутренних возможностей предприятия и условия приспосабливаться к условиям внешней среды. Успех предприятия во многом определяется правильным выбором рынков, на которых оно будет работать.

Рынки состоят из покупателей, а покупатели отличаются друг от друга по самым разным параметрам и имеют разные требования. Задача производителя – разделить потребителей на четкие группы, для каждой из которых требуются различные варианты товара и комплекса маркетинга. Для решения этой задачи используется сегментирование рынка – процесс разбивки потребителей на сегменты на основе различия в нуждах, характеристиках и поведении.

Рынок сбыта продукции – это та часть рынка, в пределах которой осуществляется сбыт товаров, производимых данным предприятием. Целевой рынок – это конкретная группа потенциальных клиентов, для которых предназначены товар или услуга бизнеса. Сегментация рынка – процесс разделения рынка на сегменты, то есть группы клиентов со сходными характеристиками. Сегменты рынка, на которых будет ориентирована маркетинговая деятельность фирмы – это есть целевые рынки. Сегментация в условиях госзаказа имеет свою специфику. Здесь нельзя использовать все основные факторы сегментации. Уместно также привести факторы и критерии, характерные для данной сферы (рис. 3).

СЕГМЕНТАЦИЯ ПО ОТНОШЕНИЮ К ИЗДЕЛИЮ

• степень нуждаемости в продукте
• поиск выгод при покупке изделия
• статус постоянного клиента
• качество

ГЕОГРАФИЧЕСКАЯ

• регион
• город (пригород)
• сельская местность
• плотность населения
• численность населения
• климат

Рис. 3. Сегментация рынка строительно-монтажных работ

Выбирая критерии сегментации для потребителей строительно-монтажных работ ОАО «Марийский ССК», необходимо остановиться на двух. Это сегментация по географическому и геодемографическому признакам. Геодемографическая сегментация является новым методом сегментации. Он специально был разработан для того, чтобы соединить преимущества географической и демографической сегментации.

При сегментировании рынка используется метод группировок по двум выбранным признакам. Суть метода группировок состоит в последовательной разбивке совокупности объектов на группы по наиболее значительным признакам. После проведения сегментирования предприятие приступает непосредственно к выбору целевого рынка. Целевой рынок – это самая подходящая и выгодная для предприятия группа сегментов (или один сегмент), на которую будет направлена его деятельность.

Разработаем профили потребителей ОАО «Марийский ССК», т.е. выделим целевые рынки. Проведем сегментацию потребителей по двум классификационным признакам методом группировки (рис. 4 и 5).

Рис. 4. Сегментация рынка строительно-монтажных работ по географическому признаку

Рис. 5. Сегментация рынка строительно-монтажных работ по геодемографическому признаку

В настоящее время работа ОАО «Марийский ССК» ориентирована на выделенные потребительские сегменты - это заказчики - юридические и физические лица. В зависимости от географического критерия сегментом предприятия является только местный рынок, т.е. продукция реализуется на рынке Республики Марий Эл и не предлагается за ее пределы. Продукция рассчитана на сегменты рынка, охватывающие население с доходами среднего и выше среднего уровня. Возраст покупателей колеблется в рамках от 30-55 лет и старше – это преимущественно жители Республики Марий Эл. Привлекательность нашего жилья заключается в его обособленности и близости к природе, в возможности пользоваться приусадебным участком.

По имущественному признаку сегментации для физических лиц наш товар направлен на людей со средним и высоким уровнем достатка, для юридических лиц – на предприятия и организации любой организационно-правовой формы с соответствующим уровнем платежеспособности. Причем следует заметить, что ОАО «Марийский ССК» имеет постоянных заказчиков, с которыми у предприятия налажены доверительные партнерские отношения.

В последнее время наметилась тенденция к увеличению потребностей покупателей в объектах жилого домостроения, тогда как раньше продукция строительства промышленного и сельскохозяйственного назначения также имела спрос. В краткосрочном периоде нет смысла и перспективы выходить на новые сегменты рынка, так как выбранная позиция наиболее перспективна в долгосрочном периоде.

Ясно, что для успешного продвижения услуг на рынок и их реализации необходимо дифференцировать клиентов и выявить тех, которые могут явиться потенциальными потребителями данных услуг. Все клиенты имеют разные запросы и потребности, и к ним соответственно требуется применить разную маркетинговую стратегию. Таким образом, проведя маркетинговую сегментацию потребителей услуг необходимо разработать маркетинговую стратегию в соответствии с требованиями каждого сегмента рынка.

Стратегией целевого рынка ОАО «Марийский ССК» лучше всего выбрать стратегию концентрированного маркетинга. Данная стратегия целесообразна для небольших фирм, которые обладают ограниченными ресурсами, но могут преуспеть, обеспечивая экономию на специализации и за счет высокой степени уникальности в удовлетворении потребностей. Стратегия концентрированного маркетинга обычно не максимизирует сбыт. Здесь целью фирмы является привлечение значительной доли рыночного сегмента при управляемых издержках. Важно, чтобы ОАО «Марийский ССК» лучше приспосабливало маркетинговую программу к своим сегментам, чем конкуренты.

Анализируя рынок сбыта ОАО «Марийский ССК» мы пришли к выводу, что концентрировать усилия фирме следует на сегменте покупателей с высокими доходами в сельской местности с высокой плотностью населения. Развитие рыночных отношений делает необходимым изменение сложившихся стереотипов хозяйствования, характера управления. В первую очередь это относится к деятельности, определяющей перспективы развития предприятий. На каждом предприятии должна быть разработана система стратегического управления с ее центральной частью при руководстве и соответствующими группами в основных структурных единицах. Назначение системы – своевременно формулировать цели развития, ставить проблемы и задачи, находить способы и организовывать достижение целей.

Стратегические решения принимаются и реализуются в несколько этапов: постановка задачи, формирование альтернативных решений, выбор (принятие) решения, его реализация. Организация этого процесса требует четкой технологии, предусматривающей постановку и изучение среды (это суть стратегического анализа), разработку, принятие и реализацию стратегии. Стратегия представляет собой систему управленческих решений, определяющих перспективные направления развития организации, сферы, форм и способы ее деятельности в условиях окружающей среды и порядок распределения ресурсов для достижения поставленных целей.

Для рассматриваемой отрасли производства выделим следующие движущие силы.

1. Обновление продукта. Продуктовые инновации стимулируют рост спроса, увеличивают дифференциацию среди продавцов, влияют на методы изготовления продукции и эффективные масштабы выпуска, каналы распределения.
2. Технологические инновации, т.е. инновации в методы производства, влияют на издержки производства, минимальный эффективный размер производства, возможности вертикальной интеграции. Они могут привести к изменению количества предприятий, действующих на рынке, напряженности конкурентной борьбы, позиции организаций-конкурентов.
3. Инновации в маркетинге призваны возбудить спрос, снизить издержки. Поэтому они способствуют изменению ситуации на рынке.
4. Увеличение знаний об отрасли дает более точную информацию о величине спроса, товаре и т.д., что снижает уровень неопределенности и риска и будет способствовать привлечению на рынок новых предпринимателей. В итоге будет меняться структура рынка.

Главными движущими силами, оказывающими влияние на отрасль строительства, будут являться продуктовые и технологические инновации. Можно выделить четыре основных типа позиций предприятий на рынке:

- 1 позиция - лидер, действующий в сфере массового производства товаров;

- 2 позиция - лидер, действующий в сфере специализированного производства товаров;

- 3 позиция – последователь;

- 4 позиция – первопроходец.

У каждой позиции имеются преимущества и недостатки, но все они дополняют друг друга, способствуя удовлетворению разнообразного спроса на товар наиболее эффективным способом. Важно одно – работать в сегменте, в котором реализуются конкурентные преимущества. Марийский ССК относится ко второму типу позиций предприятий на рынке. Особенностями данной позиции являются средний размер предприятия при массовом, производстве и низкой адаптивности. Преимуществами в конкуренции являются высокая производительность и низкие удельные затраты. Относительная доля расходов на НИОКР низкая. В соответствии с особенностями предприятие, относящееся к тому или иному типу имеет свое поле возможных стратегий.

Стержнем любого стратегического плана предприятия является его базовая стратегия. В соответствии с циклом развития предприятия руководство может выбрать одну из следующих базовых стратегий:

1. Стратегия роста – основная стратегия предприятия, выражающая стремление к росту объемов продаж, прибыли, капитала, т.е. стратегия развития.
2. Стратегия стабилизации – стратегия деятельности предприятия в условиях нестабильности объемов продаж и доходов. Направлена на достижение ранней стабилизации дохода и последующее увеличение прибыльности.
3. Стратегия выживания – чисто оборонительная стратегия, применяемая в условиях глубокого кризиса экономической деятельности предприятия. Руководство оценивает и анализирует информацию, полученную на предыдущих шагах (внешняя среда, внутренние возможности) принимает окончательное решение.

В данное время положение ОАО «Марийский ССК» можно назвать кризисным, предприятию необходимо использовать стратегию выживания. Особое место при формировании стратегии занимает ее тип. Различают наступательную, защитную, промежуточную, поглощающую и остаточную стратегии. Для предприятия ОАО «Марийский ССК» предпочтительнее выбрать промежуточную стратегию, которая сводится к разумной конкуренции, использованию упущений и слабых сторон других предприятий и следованию к фарватере ведущей фирмы. Успех последней стратегии достигается за счет самостоятельного проведения эффективной инновационной политики, позволяющей не отставать от ведущей фирмы.

Выберем стратегию бизнеса на основе матрицы Портера. Для этого построим матрицу для строительных видов продукции (рис. 6).

Угрозы со стороны вновь пришедших

в отрасль:

конкуренция незначительна из-за большой

стоимости основных производственных фондов

Конкуренция в строительстве

Власть поставщиков: Власть потребителей:

удорожание необходимых спрос велик, поэтому

ресурсов их власть небольшая

Угроза со стороны продуктов-заменителей:

нет из-за доровизны заменителей

Рис. 6. Матрица Портера для анализа конкурентных сил в строительстве

Для основных видов продукции, производимых ОАО «Марийский ССК», наилучшей стратегией бизнеса является дифференциация: рыночная и продуктовая. Возможности роста предприятия можно реализовать путем выбора продукции с быстрым увеличением выпуска или нового продукта. Для роста необходимо менять ассортимент, добиваясь большего потенциала расширения выпуска продукции и обеспечения высокой доли на рынке. Ключевыми факторами, отличающими ОАО «Марийский ССК» в своей отрасли, для разработки проекта новых видов деятельности являются:

1. Производственные кадры, имеющие многолетний опыт работы.
2. Качество продукции – организация современного технологического производства.
3. Видение перспектив развития предприятия, которые могут быть реализованы после достижения целей проекта.
4. Ориентация на покупателя, его запросы и предложения.
5. Компетентность в хозяйственной области.
6. Ориентация на сокращение издержек.
7. Способность приспособления к изменению рыночных условий.

Предприятие будет осуществлять производство в зависимости от потребностей рынка, а также увеличения объемов выпуска за счет прибылей от текущей деятельности и реализации продукции. У предприятия имеются также следующие преимущества: имеются производственные корпуса, которые удовлетворяют условиям планируемого производства, и уже существуют внутренние транспортные коммуникации, что полностью обеспечивает непрерывное транспортное обслуживание производства.

Итак, основной задачей на современном этапе развития для ОАО «Марийский ССК» является удержание завоеванных позиций на рынке строительно-монтажных работ и дальнейшее все большее удовлетворение потребностей потребителей в данной продукции. Превосходство в ресурсах и лучшее мастерство позволят ОАО «Марийский ССК» предлагать потребителям товары широкого ассортимента более высокого качества и по более низким ценам, чем конкуренты, добиваясь преимущества.

Достигнутые преимущества позволяют занять более прочные позиции на рынке, получать рентабельность выше средней по отрасли, что в свою очередь будет способствовать дальнейшему развитию сильных сторон и устранению слабых сторон организации. Марийский ССК будет осуществлять выпуск продукции в одной из перспективных отраслей народного хозяйства и может рассчитывать на долгосрочные положительные финансовые результаты своей работы. В связи с этим автором предлагается бизнес-план по внедрению нового вида продукции на рынок.

3.2. Бизнес-план по выпуску вагонки

3.2.1. Возможности фирмы и описание продукции

В настоящее время у организации имеется небольшое помещение, где в единичных количествах выпускаются оконные рамы различных стандартов, деревянные двери, рейки для нужд предприятия и жилых домов, принадлежащих ОАО «Марийский ССК», имеется собственная пилорама и столярный цех. Для приобретения оборудования предприятие возьмет кредит в размере 850 тыс. руб. В таблице 14 представлена калькуляция стоимости 1 куб.м вагонки.

Таблица 14.- Калькуляция стоимости 1 куб.м. вагонки

Основной деятельностью ОАО «Марийский ССК» является производство строительно-монтажных работ. Строительство ведется в сельской местности и перед началом строительства ведутся подготовительные работы: вырубка деревьев. Наряду с применением древесины ценных пород, технологией предусмотрено использование древесины менее ценных пород (береза, осина) и отходов продукции лесопиления, причем как основного сырья, которое является наиболее распространенным и дешевым. Низкая цена и предполагаемое высокое качество продукции позволят повысить потребительский спрос. На первом этапе производства у предприятия имеются запасы готовой продукции, имеется деревообрабатывющий станок и помещение.

3.2.2. Оценка рынка сбыта и конкурентов

Спрос на товар зависит от следующих факторов:

- от информированности потребителей, т.е. от успешной рекламной кампании,

- от методов стимулирования продаж товара.

Для внедрения и закрепления позиций на рынке необходимо проводить активный маркетинг, т.е. расширять район сбыта товара, определять оп­тимальную схему распространения товара, находить эффективные формы привлечения покупателей и стимулирования продаж, проводить рекламную кампанию. Основные потребители продукции:

- объекты ЖКХ;

• строительные организации;
• физические лица.

Благодаря своей низкой цене и высокому качеству продукции ОАО «Марийский ССК» ориентировано на покупателя со средним доходом. Чтобы спрос на выпускаемую продукцию увеличивался, предприятие постоянно должно заботиться о качестве товара и обслуживания, постоянно замерять уровень потребительской удовлетворенности, чтобы судить о правильности своих действий.

Основными конкурентами продукции являются Комбинат строительных материалов ОАО «Марийгражданстрой» и Деревообрабатывающий завод. Для оценки преимуществ фирм - производителей используем метод сегментации рынков, позволяющий систематизировать информацию по конку­рентоспособности фирм. Эту информацию удобно представить в виде таблицы 15.

Таблица 15.- Оценка конкурентоспособности производителей вагонки

Каждый фактор в таблице получил оценку от "1" (наиболее слабые позиции по данному фактору конкурентоспособности) до "5" (доминирующие позиции на рынке) как для рассматриваемой фирмы, так и для ее конку­рента. Таблица показывает, что у товара, предлагаемого ОАО «Марийский ССК» конку­рентоспособность средняя. Также видно, что в основном это преимущество основано на качестве, гарантийном сроке, рекламной кампании.

Реклама поможет нам активизировать рынок, расширить его, а зна­чит, и привлечь будущих покупателей (возможно, отбить часть у конку­рентов). Таким образом, мы имеем ряд предпосылок к тому, чтобы с выхо­дом на рынок захватить необходимую долю рынка для получения прибыли и дальнейшего развития фирмы. Предприятием должна использоваться ценовая конкуренция. Цены могут быть снижены за счет снижения себестоимости, которую можно снизить, используя при производстве продукции эффективную технологию. Конкурентоспособность продукции ОАО «Марийский ССК» обуславливается качеством и надежностью, экономичностью производства и т.п. Характеристика рынка сбыта и конкурентов говорит о том, что рынок сбыта продукции существует.

3.2.3. Стратегия и план маркетинга

Ценообразование. При определении метода установления цены необходимо иметь в виду следующие условия:

• способность выпускать продукцию высокого качества;
• влияние инфляции;
• установление цены на товар в зависимости от ситуации на рынке и колебаний цен конкурентов.

В связи с этими условиями на первый год необходимо применять стратегию: высокое качество - низкая цена, а в последующие года: высокое качество - цена, в зависимости от спроса, цен конкурентов.

Схема распространения продаж представлена в таблице 16. Вопросами сбыта вагонки занимается отдел снабжения и сбыта.

Таблица 16.- Используемые каналы сбыта

Методы стимулирования продаж. Так как основной канал сбыта продукции - со складов предприятия, то основным методом стимулирования продаж будет являться стимулирование оплаты труда работников сбытовой службы.

Реклама. Основная цель рекламы – информирование потенциальных клиентов о качестве и преимуществах выпускаемой продукции. Чтобы привлечь как можно больше покупателей нашей продукции, предприятию необходимо использовать следующие рекламные средства: разместить рекламные материалы в печатных изданиях, на радио. Основная стратегия развития деятельности ОАО «Марийский ССК» и обеспечение его конкурентоспособности – выборочная специализация, которая предусматривает узкий ассортимент выпускаемой продукции и упор на высокое качество.

3.2.4. Прогноз объемов продаж и план производства

Проанализировав ситуацию на рынке, можно сделать вывод о том, что спрос на вагонку существует как в пределах, так и за пределами РМЭ. В таблице 17 представлен прогноз объема продаж по сбыту предлагаемой продукции и предполагаемая выручка.

Таблица 17.- Прогноз сбыта продукции

Для реализации данного проекта необходимо следующее оборудование:

• станок торцовочный УТУ – 2 шт.
• строгальный парк – 1 шт.
• шлифовальный ШНК-6 – 1 шт.
• станок для заделки сучков СВСА-2 – 1 шт.
• станок токарный ДСТ-100 – 1 шт.
• круглопильный станок ЦБ – 1 шт.

Недостающее оборудование будет приобретено за счет средств, полученных в банке на условиях краткосрочного кредита. Сумма, необходимая для покупки недостающих станков, составляет 850 тыс. руб. Остальное оборудование и помещение, необходимое для выпуска вагонки, на предприятии есть. Потребность в управленческом и производственном персонале определена по функциям управления и на основании технико-эконо­мических расчетов потребности в оборудовании (таблица 18).

Таблица 18.- План по персоналу

Таблица 19.- Переменные издержки на единицу продукции

Таблица 20.- Постоянные издержки за год

3.2.5. Оценка риска и финансовый план

Понятие риска, его оценка, прогнозирование и даже управление им - вещь малознакомая для отечественных предпринимателей, хотя их повседневная деятельность сопряжена с таким уровнем риска, при котором любой западный предприниматель даже не подумал бы браться за дело. Наша задача - хотя бы ориентировочно определить, какие риски для нашего предприятия наиболее вероятны и каким образом возможно застраховать свое предприятие от этих рисков. Риск – это угроза потери в виде дополнительных расходов, либо получение доходов ниже тех, на которые он рассчитывает.

Возможные основные риски данного проекта:

1. Риск отсутствия сбыта. Его вероятность велика, т.к. рынок достаточно насыщен, предлагаемой нашей фирмой, продукцией.

2. Риск снижения цен конкурентами. Его вероятность существует, т.к. мы не можем предугадать стратегию поведения конкурентов на рынке. Его 4можно устранить в случае заключения договоров с покупателями, а также предложив на рынке более качественную продукцию.

3. Риск не возврата кредита;

4. Риск роста налогов;

5. Рост цен на сырье, материалы, грузоперевозки.

Вероятность таких рисков существует из-за непредсказуемой политической и экономической ситуации в России. В таком случае предприятию могут предъявить штрафы, пени, неустойки, что может привести его к банкротству. Осуществление любого вида деятельности связано с риском; нарастает неопределенность ситуации в стране и изменчивость экономики в целом, поэтому нарастает риск (опасность неудачи).

Продолжительность планово-отчетного периода в зависимости от конкретных условий может изменяться в пределах: месяц, квартал, полго­да, год. План финансовых результатов представлен в таблице 21.

Таблица 21.- Финансовые результаты, тыс. р.

Таблица 22.- Дисконтированное движение денежных средств, тыс.р.

Таблица 23.- Прогнозный баланс, тыс.р.

Таким образом, уже в первый год выпуска вагонки предприятие получит чистую прибыль в размере 1746 тыс.р., во второй год – 3292 тыс.р., и в третий год – 4093 тыс. р. Всего за три года реализации проекта объем чистой прибыли составит 9131 тыс.р. Показатели эффективности проекта рассчитаем, исходя из эффективности общей суммы инвестиций (И), вкладывающей в себя как инвестиции в основной капитал, так и в оборотные активы.

Рассчитаем чистую дисконтированную стоимость проекта (ЧДС) как разность между приведенной суммой чистых денежных поступлений и суммой инвестиций:

ЧДС_И = 11840 – 850 = 10990 тыс. р.

По данному показателю проект можно признать эффективным, т.к. ЧДС больше 0.

Рассчитаем индекс рентабельности (Ир) или относительный показатель эффективности инвестиций:

Ир_И = ΣР/И = 11840 / 850 = 13,9

Срок окупаемости (Ток) инвестиций обычно рассчитывается на основании недисконтированных денежных поступлений.

Из таблицы финансовых результатов видно, что данный проект, рассматриваемый в бизнес-плане, окупается в первом квартале 2010 года. Это говорит об эффективности проекта. Из таблицы 21 видно, что доля валовой прибыли в объеме продаж в 2012 году составляет 31 %. Рентабельность наблюдается с первого квартала 2010 года и доля чистой прибыли в объеме продаж в 2012 году составит 15,2 %.

Проведем анализ безубыточности. Цель анализа безубыточности состоит в определении объема сбыта, при котором затраты полностью перекрываются доходами от предоставленных услуг. Безубыточный объем сбыта отражает таблица 24, из которой видно, что безубыточный объем сбыта уменьшается.

Таблица 24.- Анализ безубыточности

Анализируя показатели эффективности предложенного бизнес-плана, следует отметить высокий уровень чистого приведенного дохода и прибыльности проектов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одной из важных функций государства является обеспечение равномерного (без потрясений) общественного воспроизводства в стране и отдельных составляющих ее административно-территориальных образований и хозяйственных организаций. Это обусловлено тем, что, как свидетельствует история, кризисность экономики приводит к кризису общества и всей политической системы. И напротив, чем стабильней функционирует экономика, какинтегративная совокупность успешно функционирующих хозяйственных организаций (фирм), тем стабильнее положение всей надстроечной системы.

Если в целом охарактеризовать отношение государства к управлению экономическими субъектами, то в качестве современной тенденции можно отметить повышенное внимание государственных институтов к деятельности промышленных фирм. Причем, если в отношении малого и среднего бизнеса государственное влияние проявляется через издание и регламентирующих, и поддерживающих документов, то в отношении крупного бизнеса (корпораций) меры правительства носят весьма конкретный характер. Это проявляется в избирательном подходе к выдаче государственных заказов, протекционизме в отношении конкретных производств, таможенной политике, а также в финансовой поддержке или принудительной санации корпораций, находящихся в кризисном состоянии.

Накопленная в России практика антикризисного управления позволила по-новому сформулировать вопросы при анализе зарубежного опыта. В 1997-1999 гг. интересен был «технологический» опыт подобных процедур. К настоящему времени акцент в данной проблематике больше смещается в сторону организации подобного управления на уровне государства. При этом актуальными являются вопросы разделения полномочий между государством, обществом и профессиональными объединениями антикризисных управляющих.

В ходе работы был проведен финансовый анализ деятельности предприятия ОАО «Марийский ССК» за 2006-2008 годы. По результатам анализа можно сделать вывод об неустойчивости финансового состояния предприятия. Анализ имущественного положения говорит о том, что прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения основных средств. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения дебиторской задолженности, что вызывает тревогу; возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период обусловлено главным образом увеличением заемных средств за счет кредиторской задолженности отчетного года.

Источники имущества на конец 2008 года были сформированы за счет собственных средств всего на 4%. Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о предкризисном неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Баланс организации нельзя назвать абсолютно ликвидным. Анализ ликвидности говорит об отсутствии собственных оборотных средств и их маневренности. Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности не соответствуют рекомендованному минимальному значению. Предприятие не обладает так же и абсолютной ликвидностью.

Коэффициенты оборачиваемости предприятия говорят об ухудшении эффективности использования предприятием оборотных средств. Хозяйственная деятельность предприятия является убыточной, но наблюдается положительная динамика роста показателей прибыли. Также наблюдаем увеличение всех показателей рентабельности, то есть эффективности работы предприятия в течение года. Таким образом, предприятию нельзя довольствоваться достигнутыми результатами, и не допускать дальнейшего снижения показателей эффективности своей работы.

Предприятие должно осуществлять производство в зависимости от потребностей рынка, а также увеличения объемов выпуска за счет прибылей от текущей деятельности и реализации продукции. У предприятия имеются также следующие преимущества: имеются производственные корпуса, которые удовлетворяют условиям планируемого производства.

Итак, основной задачей на современном этапе развития для ОАО «Марийский ССК» является удержание завоеванных позиций на рынке строительно-монтажных работ и дальнейшее все большее удовлетворение потребностей потребителей в данной продукции. Превосходство в ресурсах и лучшее мастерство позволят ОАО «Марийский ССК» предлагать потребителям товары широкого ассортимента более высокого качества и по более низким ценам, чем конкуренты, добиваясь преимущества. Достигнутые преимущества позволяют занять более прочные позиции на рынке, получать рентабельность выше средней по отрасли, что в свою очередь будет способствовать дальнейшему развитию сильных сторон и устранению слабых сторон организации.

Для предприятия предложена стратегия и направления развития, которые возможно смогут изменить положение к лучшему и их использование поможет сделать продукцию предприятия более конкурентоспособной и завоевывать новые ниши в сфере строительства, а также начать выпуск нового вида продукции.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Антикризисное управление / Под ред. И.К. Ларионова.- М.: Дашков и К, 2009.- 292 с.
2. Антикризисное управление: учебное пособие в 2 т. Т. 1: Правовые основы/ Под ред. Г.К. Таля.- М.: ИНФРА-М, 2004.- 928 с.
3. Антикризисное управление: учебное пособие в 2 т. Т. 2: Экономические основы / Под ред. Г.К. Таля.- М.: ИНФРА-М, 2004.- 1027 с.
4. Балдин, К.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень. Учебное пособие / К.В. Балдин, О.Ф. Быстров, А.В. Рукосуев.- М.: Дашков и К, 2005.- 316 с.
5. Баринов, А.В. Антикризисное управление: Учебное пособие / А.В. Баринов.- М.: ФБК-ПРЕСС, 2005.- 488 с.
6. Дорофеев, В.Д. Антикризисное управление: учеб. пособие / В.Д. Дорофеев, Д.Н. Левин, Д.В. Сенаторов, А.В. Чернецов.- Пенза: Изд-во Пензенского института экономического развития и антикризисного управления, 2006.- 209 с.
7. Котляр, Э.А Механизмы эффективного управления предприятием в условиях кризиса / Э.А. Котляр // Вестник КГАУ.- №4.- 2007.
8. Круглова, Н.Ю. Антикризисное управление / Н.Ю. Круглова.- М.: КноРус, 2009.- 512 с.
9. Кукушкин, С.Н. Антикризисное управление / С.Н. Кукушкин.- Ульяновск: УлГТУ, 2000.- 190 с.
10. Орехов, В.И. Антикризисное управление / В.И. Орехов, К.В. Балдин, Т.Р. Орехова.- М.: Инфра-М, 2009.- 544 с.
11. Попов, Р.А. Антикризисное управление: Учебник / Р.А. Попов.- М.: Высш. шк., 2005.- 429 с.
12. Ромашова, И. Зарубежный опыт антикризисного управления / И. Ромашова // Бизнес Плюс Авто.- № 50.- 29.12.2008.
13. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия / Г.В. Савицкая.- М.: ИНФРА-М, 2008.- 578 с.
14. Тавасиев, А.М. Антикризисное управление кредитными организациями: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит» (060400) и «Антикризисное управление» (351000) / А.М. Тавасиев.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.- 480 с.
15. Чернявский, А.Д. Антикризисное управление: учеб. пособие / А.Д. Чернявский.- К.: МАУП, 2000.- 208 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Структура активов предприятия

Состав оборотных средств предприятия, тыс. р.

Приложение 2

Структура пассивов (обязательств) предприятия

Анализ ликвидности баланса

Приложение 3

Структура заемного капитала (на конец года)

Анализ финансовых результатов деятельности за 2006-2008 годы (тыс. руб.)